Собівартість і ризики малих підприємств. Практикум для директора і головбуха, які хочуть у всьому розібратися

Детальний посібник для тих, кому важливо розуміти фінансову політику свого бізнесу, вміти управляти оборотним капіталом, вкладеннями і запасами. Витратьте годинку і вислухайте: колись ці терміни точно знадобляться.

У малому підприємництві оборотний капітал значно впливає на результати діяльності, фінансовий стан господарюючих суб'єктів, відчуває високу ступінь залежності від стану і динаміки факторів зовнішнього і внутрішнього середовища і є не тільки провідним фактором розвитку підприємництва в малих організаційно-економічних формах господарювання, а й найважливішим об'єктом управління.

Особливості стану, ємності, ефективності використання економічного потенціалу малих підприємств в умовах постановки Урядом Російської Федерації завдань щодо підвищення рівня їх конкурентоспроможності та формування на цій основі конкурентного середовища в національній економіці зумовлюють необхідність адаптування механізму управління оборотним капіталом.

Оборотний капітал - самостійна економічна система, але по відношенню до підприємства він є однією з найбільших і найважливіших підсистем. При цьому, незважаючи на особливості цільових установок управління кожним окремим елементом оборотного капіталу малих підприємств, вони повинні бути підпорядковані генеральній цільової установці, закріпленої в стратегії соціально-економічного розвитку матеріальної системи (рис. 1).

Мал. 1. Оборотний капітал в системі цільових установок розвитку малого підприємства

Генеральна цільова установка управління малим підприємництвом в сучасних умовах - забезпечення трансформації системи на інноваційний характер відтворення на основі переважно ендогенних факторів зростання - розвиток інноваційного потенціалу та забезпечення його ефективного використання, розробка та реалізація управлінських інновацій, які забезпечують підвищення конкурентоспроможності та конкурентостійкості системи.

Генеральна мета (локальна по відношенню до загальної генеральної мети розвитку малого підприємства) управління оборотним капіталом - забезпечення заданого рівня рентабельності активів, капіталу і фінансово-господарської діяльності системи в умовах відповідності її платоспроможності та фінансової стійкості нормативно-задається рівнем.

Управління оборотним капіталом в малому підприємництві, за висновком ряду провідних вчених-економістів, складає основний зміст фінансового менеджменту підприємництва в малих організаційно-економічних формах господарювання і, відповідно, потребує не тільки в розвитку, але і в адаптації до сучасних реалій.

На думку Дж. К. Ван Хорна, основний результат щодо прийняття рішення з обігового капіталу полягає в зміні сукупного ризику його повернення.

Автор поділяє цю позицію і вважає, що матеріально-енергетичні вводи і висновки в системі «оборотний капітал» повинні забезпечувати, з одного боку, таке його стан на кожен момент часу, яке б задовольняло потребу в ньому виробництва, а з іншого - своєчасне повернення грошових коштів за зобов'язаннями. Разом з тим, необхідно ідентифікувати ціль управління кожним окремим елементом, що формує оборотний капітал (табл. 1).

Таблиця 1. Цільова установка управління оборотним капіталом малих підприємств

Багаторічні дослідження дозволили автору встановити, що в сучасних умовах найбільш вразливим і слабким місцем системи управління оборотним капіталом малих підприємств є витрати і собівартість, що пов'язане з високим рівнем підприємницького ризику і, як наслідок, збитковим результатом господарсько-фінансової діяльності. Ситуація, що склалася зумовлює дослідження в області методології управління, які не потребують значних витрат в умовах обмежених фінансових можливостей суб'єктів малого підприємництва.

У теоретико-методологічному аспекті для цілей управління оборотним капіталом малих підприємств досить актуальною є теорія кайдзен. Кайдзен (від «Kai» - «зміни, зміни», і «Zen» - «на краще») - це японська філософія, сфокусована на безперервному вдосконаленні всього, що ми робимо, в тому числі і управління.

Сучасне тлумачення кайдзен являє собою сукупність таких складових, як:

• постійні щоденні поліпшення (Everyday improvement);
• поліпшення всіх і кожного (Everybody improvement);
• повсюдний характер (Everywhere improvement);
• від невеликих послідовних удосконалень до істотних стратегічних поліпшень (from small increment improvement to dramatic strategy improvement).

У японському розумінні управління являє собою вдосконалення і дотримання стандартів. Управління забезпечують стандарти, які необхідно як виконувати, так і вдосконалювати. Базовими принципами концепції є такі:

• фокусування на клієнтах;
• безперервні зміни;
• відкрите визнання проблем;
• пропаганда відкритості підприємства;
• створення робочих команд;
• управління проектами за допомогою міжфункціональних команд;
• формування підтримують взаємин;
• розвиток по горизонталі, коли особистий досвід стає надбанням всієї команди;
• розвиток самодисципліни;
• самовдосконалення;
• інформованість кожного співробітника;
• делегування повноважень кожному співробітникові;
• керувати - це значить починати з планування;
• керувати - це значить аналізувати те, що відбувається і робити висновки, грунтуючись на достовірних даних;
• усунення основних негативних причин і запобігання рецидивам;
• вбудовування якості на ранніх етапах процесу.

Основною відмінністю альтернативного підходу до управління витратами і собівартістю, в тому числі і малих підприємств, згідно з концепцією (моделі) кайдзен є те, що за базову величину собівартості поточного періоду приймається її величина, фактично досягнута в попередньому періоді, а цільова установка управління полягає у вирішенні кайдзен-завдання (рис. 2).

Мал. 2. Модель управління витратами і собівартістю відповідно до концепції кайдзен

Кайдзен-завдання - забезпечення зниження витрат і собівартості за рахунок ефективних бізнес-процесів.

Залежно від характеру витрат, що формують собівартість продукції (робіт, послуг) малих підприємств, пропонується виділяти матеріаломісткі, трудомісткі, капіталомісткі господарюючі суб'єкти і ввести в практику фінансового менеджменту такі показники, як:

• маржинальний дохід за прямими матеріальними витратами;
• маржинальний дохід за прямими трудовим затратам.

Запропоновані показники - індикатори доданої вартості малих підприємств матеріаломістких або трудомістких виробництв, при цьому чим вище рівень маржинального доходу, тим більше можливостей для подальшого зниження витрат на відтворення трудових (або матеріальних) ресурсів без шкоди якості продукту, що випускається (виконуваної роботи або наданої послуги).

Точка беззбитковості за прямими матеріальними (або трудовим) витрат (поріг рентабельності, PRMZ або PRTZ) відображає той мінімальний обсяг продажів, який необхідно забезпечити малому підприємству для покриття прямих матеріальних (або трудових) витрат. Оборот капіталу (виручка від продажів) на рівні обороту, відповідного порогу рентабельності, слід розглядати як обов'язкову умову для ведення бізнесу (рис. 3).

Клацніть по зображенню мишкою, щоб збільшити його

Мал. 3. Взаємозв'язок обороту капіталу, витрат і фінансового результату

Цільовий установкою управління витратами і собівартістю малого підприємства на основі адаптації концепції кайдзен є розрахунок, встановлення і дотримання їх граничного рівня (рис. 4).

Мал. 4. Управління витратами і собівартістю малих підприємств на основі адаптації концепції кайдзен

Розрахунок і обгрунтування граничного рівня витрат і собівартості забезпечують аналіз і планування, а їх неухильне дотримання - моніторинг і контроль. Планування передує поглиблений факторний аналіз собівартості кожного виду продукції, що випускається і реалізованої продукції (робіт, послуг), при цьому факторами першого порядку пропонується розглядати:

• чинники норм (питома величина змінних витрат: норма витрат сировини і матеріалів або норма часу трудових витрат);
• фактори цін (собівартість одиниці сировини і матеріалів, відрядна розцінка або питома величина витрат на оплату праці);
• зрушення в структурі та асортименті.

В результаті детального аналізу представляється можливим отримати інформаційний масив по неефективних витрат, при цьому концепція кайдзен пропонує таку класифікацію таких витрат (muda):

• втрати, пов'язані з транспортуванням;
• перевиробництво;
• простої і чекання (втрати машинного часу, його неефективне використання);
• втрати при обробці;
• даремно складовані запаси;
• втрати, зумовлені зайвими рухами;
• втрати, зумовлені високими витратами на ремонти або виправленням шлюбу.

Будь-які невиправдані витрати підлягають виключенню при подальшому розрахунку планових показників собівартості. Як видається, досить дієвим інструментарієм є нормування, яке необхідно орієнтувати на розрахунок і обгрунтування наступних шести елементів:

• нормативну кількість прямих матеріалів;
• нормативна ціна матеріалів;
• нормативна ставка оплати праці;
• норма витрат праці;
• нормативний коефіцієнт змінних загальновиробничих витрат;
• нормативний коефіцієнт постійних загальновиробничих витрат.

Зарубіжна практика пропонує такі варіанти норм, як основні або базові (basic standards), ідеальні або теоретичні (ideal standards), поточні або досяжні (currently standards). В умовах управління в форматі концепції кайдзен дієвими є поточні або досяжні норми, які представляються найбільш реалістичними. Всі відхилення від норм пропонується поділяти на дві групи: сприятливі і несприятливі, при цьому резервом для зниження рівня витрат виступають несприятливі (табл. 2).

Таблиця 2. Резерви, що враховуються при розробці нормативів собівартості малих підприємств

При формуванні розрахункової (нормативної) собівартості пропонується оцінка несприятливих чинників:

1. Відхилення за ціною (собівартості) вихідної сировини і матеріалів:

Ssn = Qf (Zf - Zp) (1),

де: Qf - прогнозований витрата сировини і матеріалів при базовій матеріаломісткості;
Zf - фактично досягнута ціна (собівартість);
Zp - прогнозована ціна (собівартість) сировини і матеріалів.

2. Відхилення по матеріаломісткості продукції:

Sme = Zp (Qf - Qp) (2),

де: Zp - прогнозована ціна (собівартість) сировини і матеріалів;
Qf - прогнозований витрата сировини і матеріалів при базовій матеріаломісткості;
Qp - прогнозований витрата сировини і матеріалів в умовах зниження матеріаломісткості.

3. Відхилення по зарплатоемкости продукції:

Sze = Vp (Zef - Zep) (3),

де: Vp - прогнозований випуск продукції (робіт, послуг);
Zef - прогнозовані витрати на оплату праці при базовій зарплатоемкости продукції (робіт, послуг);
Zep - прогнозовані витрати на оплату праці в умовах зниження зарплатоемкости продукції (робіт, послуг).

Невиправдане зростання витрат, що формують собівартість продукції (робіт або послуг), породжує виробничий ризик, наслідком якого є зниження прибутку (або збитковий результат господарювання), величини власного капіталу (вартості чистих активів) та погіршення фінансового становища. Несприятливий (збиток або низький рівень прибутку) результат ініціює (є однією з причин) фінансовий ризик. При цьому між двома видами ризиків можуть бути як прямі (коли високий рівень виробничого ризику ініціює фінансовий ризик), так і зворотні взаємозв'язки (коли високий рівень фінансового ризику через високі витрати з обслуговування капіталу породжує високий рівень виробничого ризику). Синергія цих ризиків формує ризик більш високого порядку - підприємницький ризик. Результат мультиплікує і податковий ризик, ступінь впливу якого в малому підприємництві дуже висока.

Підприємницький ризик - синергетичний ефект впливу виробничого, фінансового та податкового ризиків і який, відповідно, може бути як позитивним, так і негативним. Безперечно, позитивний синергетичний ефект досягається ефективними заходами управління і, перш за все, витратами і собівартістю, сполученими з основною (поточної, експлуатаційної) діяльністю, заради якої, в інтересах досягнення заявленої цільової установки і організовано підприємництво, в тому числі і в малих організаційно-економічних формах господарювання.

В якості оціночного індикатора, що відображає підприємницький ризик, в теорії і практиці фінансового менеджменту використовують показник «леверидж», розрахунок якого для малих підприємств пропонується виконувати твором коефіцієнта операційного (виробничого) левериджу, коефіцієнта фінансового левериджу і коефіцієнт податкового левериджу (табл. 3).

Таблиця 3. Індикатори, пропоновані для розрахунку підприємницького ризику малих підприємств

У таблиці прийняті наступні умовні позначення:

ЗК - позиковий капітал;
СК - власний капітал;
РВ - витрати, пов'язані із залученням і обслуговуванням позикового капіталу;
РП - виручка від продажів без обліку непрямих податків;
ПЗ - змінні витрати;
Прп - прибуток від продажів;
УПЗ - умовно-постійні витрати;
Н - загальна сума податків і зборів.

Управління підприємницькими ризиками малих підприємств на основі концепції Кайдзен зумовлює резервів, які є обов'язковими при собівартості і задаються нор стійкості, і їх постійний моніторинг за ініціюють ризик (рис. 5).

Мал. 5. Моніторинг витрат і рівня підприємницьких ризиків малих підприємств на основі концепції кайдзен

Моніторинг і аналіз можливі в умовах наявності бази для порівняння, в разі відхилення від якої вносяться корективний або оперативно приймаються інші управлінські рішення. Характер прийнятого рішення залежить від розміру відхилень фактичного значення підприємницького ризику від його задається при плануванні нормативного рівня.

Для цілей вироблення найбільш дієвих заходів з управління підприємницькими ризиками пропонується їх диференціювати в залежності від ступеня відхилення фактичного рівня ризику від задається (нормативного). Див. Табл. 4.

Таблиця 4. Диференціація типів підприємницького ризику малих підприємств

Розрахунок абсолютної величини підприємницького ризику представляється можливим тільки в рамках окремого господарюючого суб'єкта, при цьому високий ступінь невизначеності характеру тільки для виробничого ризику, вимірюваного коефіцієнтом операційного левериджу і залежить від величини витрат і собівартості. Ступінь цього ризику постійно і системно підлягає зниженню допомогою управління витратами і собівартістю, їх оптимізацією за рахунок ідентифікації резервів, розробки заходів щодо їх використання з трансформацією в нормативних значеннях витрат і собівартості, як це визначено концепцією кайдзен. Концепція ощадливості, яка не потребує суттєвих вкладень, представляється найбільш привабливою для практики управління малими підприємствами, обмеженими у своїх фінансових можливостях.

Запропонований інструментарій управління собівартістю і підприємницькими ризиками заснований на неформалізованих методичних підходах, що відповідає основним напрямам розвитку як управління, так і аналітичного інструментарію в малому підприємництві.

Філобокова Людмила, д.е.н., професор МГТУ ім. Н.е. Баумана, журнал «Облік і контроль»