Як вкласти гроші в Ф'ючерси на індекси - Інвестиції в Ф'ючерси на індекси - рентабельність і ризики інвестицій в Ф'ючерси на індекси на Invest Rating

1. Об'єкт інвестування в ф'ючерси на індекси
2. Класифікація інвестування в ф'ючерси на індекси
3. Цілі і завдання інвестування в ф'ючерси на індекси
4. Способи інвестування у ф'ючерси на індекси
5. Ризики інвестування в ф'ючерси на індекси
6. Результат інвестування в ф'ючерси на індекси

Ф'ючерси на індекси являють собою групу ф'ючерсних контрактів, які є похідними від величини взятого в розрахунок фондового індексу. Таким чином, будь-які угоди з ф'ючерсами на індекси можуть бути позначені як угоди з пакетами цінних паперів, які входять в розрахунок індексів. При цьому самої поставки цінних паперів такого роду угоди не передбачають.

Об'єкт інвестування в ф'ючерси на індекси

Сам індексний ф'ючерс є контракт, що укладається на значення фондового індексу, тобто активом в даному випадку виступає не цінний папір, а сам індекс. Значення ж індексу стає предметом торгів.

Котирування індексних ф'ючерсів, як і самі індекси, виражаються в пунктах (а не у валюті або рублях, як ф'ючерси на акції). Розрахунок значення ф'ючерса на індекс здійснюється за такою формулою: котирування ф'ючерсу на індекс, помножена на 0,02 $ (один пункт котирування умовно дорівнює 2-м центам). Підсумкове значення виражає вартість ф'ючерсу.

Ф'ючерси на індекси широко застосовуються як з метою спекуляції на індексних значеннях, так і для хеджування цінних паперів, які використовуються в розрахунку даного конкретного індексу.

Ф'ючерси на індекси дають право інвестору здійснювати операції з ф'ючерсним контрактом на індекси, які мають фіксований показник до певного терміну. Ф'ючерси є розрахунковими, так як до моменту виконання не відбувається передачі контракту іншому власнику (інвестору).

Прибуток по ф'ючерсах на індекси залежить від динаміки обраного індексу. Динаміка ж індексу, в свою чергу, є виразом коливань цін на ту чи іншу групу цінних паперів, які торгуються на обраної біржі.

Вкладення в індексні ф'ючерси можуть стати досить ліквідними в руках досвідчених інвесторів. Крім того, такі інвестиції доступні для вкладників, що мають в своєму розпорядженні як великі грошові кошти, так і обмежені обсяги капіталу.

Тим часом, інвестиції у ф'ючерси на індекси вимагають від інвестора солідних знань в області біржової торгівлі і чималого досвіду в цій сфері. Втім, багато початківці інвестори намагаються себе в цій області, використовуючи просте правило: при наявності тенденції зростання індексу ф'ючерс купується, при появі стійкої тенденції спаду - продається.

Класифікація інвестування в ф'ючерси на індекси

Як і будь-який біржовий інструмент, індексні ф'ючерси також торгуються на певних біржах, і їх можна класифікувати в залежності від цієї біржі. Крім того, поширена класифікація за біржового індексу. Найпопулярнішими індексами є наступні:

• Dow Jones,
• Russell,
• DAX,
• Standard & Poor's,
• Nikkei,
• NASDAQ,
• DJ Euro STOXX 50.

Одиницею вимірювання вартості того чи іншого ф'ючерса є тик. У зв'язку з цим, все ф'ючерси на індекси можна класифікувати за вартістю і розміром тика. Наприклад, тик ф'ючерсу на індекс DAX дорівнює 0,5, а тик нафти Brent - 0,01.

Класифікуються ф'ючерси і в залежності від вартості мінімального зміни ціни (тика). Наприклад, один тик для ф'ючерсу на індекс DAX оцінюється в 12,5 €, а тик ф'ючерсу на індекс Dow Jones - в 5 $.

Нарешті, ф'ючерси на індекси розрізняються і в залежності від вартості відкриття лота (застави або маржі). Цей показник може відрізнятися в широких межах - від декількох доларів до декількох тисяч.

Цілі і завдання інвестування в ф'ючерси на індекси

Говорячи про інвестування у ф'ючерси на індекси, варто, в першу чергу, згадати про наступному факті: інвестування такого роду дає широкі можливості для вигідного вкладення коштів, оскільки інвестору немає необхідності купувати базові активи (цінні папери). Купівля ф'ючерсу становить малу частку від вартості самого активу, а прибуток при цьому може бути досить високою і, що особливо важливо, - гарантованою.

Короткострокова торгівля ф'ючерсами на індекси, як вважають досвідчені інвестори, здатна дати хороші результати. Вибір саме на користь короткострокової торгівлі обумовлений волатильністю ринку. У зв'язку з цим, подібного роду інвестиції можна розглядати, скоріше, як спекулятивний інструмент.

Способи інвестування у ф'ючерси на індекси

Для російських інвесторів одним з найбільш привабливих є вкладення у ф'ючерс на індекс ММВБ. Даний ф'ючерс є фінансовий інструмент, де в якості основного активу виступає значення Індексу ММВБ.

Вартість таких ф'ючерсів (ціна одного пункту) становить 0,01 від пункту індексу ММВБ. Мінімальний крок ціни - 10 пунктів. Більшість російських інвесторів вважають ф'ючерси на індекс ММВБ вигідним вкладенням, що обумовлено високою прибутковістю тика цього ф'ючерсу. Досвідчені інвестори радять використовувати ф'ючерс на індекс ММВБ для здійснення арбітражних і скальперскіх угод.

Ризики інвестування в ф'ючерси на індекси

Ризики при інвестиціях у ф'ючерси на індекси пов'язані з гарантійним забезпеченням, яке використовується при здійсненні операцій з ф'ючерсами. Гарантійне забезпечення являє собою повертається внесок, який інвестор сплачує при відкритті контракту на ф'ючерс. Тобто гарантійне забезпечення - це певна запорука, що залишається інвестором. Розмір застави залежить від різних чинників, але зазвичай не перевищує 10% від ціни ф'ючерсу.

Однак розмір гарантійного забезпечення - не твердо зафіксована величина. Розмір забезпечення може змінюватися навіть після того, як інвестор уже вклався у ф'ючерси. Ризик пов'язаний з можливістю закриття угоди брокером в той момент, коли розмір гарантійного забезпечення по ф'ючерсу збільшився, а коштів на рахунку інвестора недостатньо, щоб покрити цю величину. У зв'язку з цим, при інвестуванні у ф'ючерси необхідно постійно контролювати стан біржі і величину гарантійного забезпечення.

Результат інвестування в ф'ючерси на індекси

Незважаючи на досить високі ризики, переваги інвестування у ф'ючерси на індекси очевидні. Перш за все, інвестування такого роду (зрозуміло, за наявності спеціальних знань у інвестора і вміння орієнтуватися на ринку) дозволяє інвесторові скоротити свої витрати на покупку ф'ючерсів (на відміну, наприклад, від покупки безпосередньо базових активів). Тут також відіграє свою роль гарантійне забезпечення - і досвідчений інвестор без праці визначить, що доступне для придбання і продаж ф'ючерсів «плече» дозволить багаторазово збільшити прибуток, якщо проконтролювати розмір гарантійного забезпечення та відстежити тенденцію зростання індексу.

Крім того, при вкладеннях у ф'ючерси у інвестора з'являється можливість більш широко диверсифікувати свій портфель, що знижує ризики. Ф'ючерси за рахунок своєї високої ліквідності дозволяють використовувати величезну кількість стратегій. Нарешті, в порівнянні з ринком цінних паперів і акцій, на покупку і продаж ф'ючерсів виставляється, як правило, нижча комісія, що дозволяє інвесторові також скоротити свої витрати.