ліквідність

1. Аналіз ліквідності підприємства
2. Оцінка ліквідності підприємства
3. Фактори, що впливають на ліквідність
4. показники ліквідності
5. Коефіцієнт поточної ліквідності
6. Коефіцієнт екстреної ліквідності
7. посилання

Здатність будь-якого активу перетворюватися в грошові кошти, або ліквідність, - один з найбільш істотних показників ефективності діяльності компанії. Адже саме він визначає, чи здатне підприємство своєчасно і повністю розраховуватися за своїми зобов'язаннями. Ліквідність підприємства має на увазі повну його платоспроможність, постійне рівність величини зобов'язань і ліквідних коштів (тих самих активів, які можуть бути використані для погашення заборгованості).

Аналіз ліквідності підприємства

В основі аналізу лежить порівняння засобів по активу із зобов'язаннями по пасиву. Перші розглядаються в аспекті ліквідності, другі - терміновості оплати. За швидкістю конвертації в гроші активи діляться на:

• Високоліквідні (А1): готівкові в касі, кошти на розрахункових рахунках, короткострокові фінансові інвестиції.
• Швидко реалізованих, або ліквідні (А2): дебіторська заборгованість, платежі по якій повинні бути реалізовані протягом 12 місяців.
• Повільно реалізованих, або низьколіквідні (А3): запаси, ПДВ, дебіторська заборгованість, платежі по якій повинні бути реалізовані через 12 місяців і більше, інші оборотні активи.
• Важкореалізовані і практичні неліквідні (А4): активи, необхідні для використання в господарській діяльності.

За ступенем терміновості оплати пасиви групуються:

• Найбільш термінові зобов'язання (П1): кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах та ін.
• Короткострокові пасиви (П2): короткострокові кредити, позики.
• Довгострокові пасиви (П3): довгострокові кредити і позики.
• Постійні пасиви (П4): власний акціонерний капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються нерівності:

А1> = П1,
А2> = П2,
А3> = П3,
А4 <= П4

Оцінка ліквідності підприємства

При оцінці кредитоспроможності компанії використовують такі показники:

1. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності
   

1. Коефіцієнт термінової (критичної) ліквідності
   
   За міжнародними стандартами рівень коефіцієнта термінової ліквідності повинен бути вище одиниці. У Росії ж його оптимальне значення - 0,7-0,8.
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
   
   Оптимальний рівень даного коефіцієнта - 0,2-0,25.

Чистий оборотний капітал (ЧОК)

ЧОК = Оборотні кошти - Короткострокові зобов'язання

Недолік чистого оборотного капіталу може привести підприємство до банкрутства, оскільки свідчить про його неготовність своєчасно погасити короткострокові заборгованості. Разом з тим, несприятливий і надлишок ЧОК.

Фактори, що впливають на ліквідність

Тим чи іншим чином впливати на ліквідність підприємства можуть як зовнішні фактори, так і внутрішні. Загальна економічна ситуація в країні (наприклад, негативним чином позначаться проблеми в області платежів), політична обстановка (в тому числі законодавство), рівень інновацій (Наскільки передові методики використовуються повсюдно? Доступні вони чи ні?) - несприятливу обстановку в цих сферах компанія може пом'якшити за рахунок низки заходів, таких як збільшення власного капіталу, продаж частини постійних активів, скорочення наднормативних запасів, вдосконалення роботи по стягненню дебіторської заборгованості та отримання довгострокового фінансування.

показники ліквідності

Виживання компанії залежить від її здатності платити кредиторам достатньо швидко. коефіцієнти ліквідності показують здатність вчасно оплачувати короткострокову (до року) кредиторську заборгованість. Їх два види:

• коефіцієнт поточної ліквідності,
• коефіцієнт екстреної ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності

Оборотні кошти - це головним чином товарно-матеріальні запаси, незавершене виробництво, дебіторська заборгованість, готівка та інші ліквідні ресурси. Оборотні активи є відображенням грошових коштів, які прив'язані до бізнесу і безперервно звертаються. У промисловій компанії спочатку закуповується сировина, яке в ході виробничого процесу проходить стадію незавершеного виробництва, стає готовою продукцією, тобто товарами для продажу, потім перетворюється в дебіторську заборгованість, коли покупцям висилаються рахунки за поставлені товари, і, нарешті, стає грошима після того, як оплата проведена. Коли частина грошей використовується для закупівлі чергової партії сировини, цикл відновлюється.
Очевидно, що оборотні кошти повинні з запасом перевищувати суму кредиторської заборгованості з виплатою впродовж року, щоб забезпечити можливість досить швидкої проплати рахунків. Якби оборотні активи тільки дорівнювали сумі кредиторської заборгованості, то, мабуть, треба було б деяке збільшення запозичень, тому що частина оборотних коштів представлена ​​в формі запасів і незавершеного виробництва, і потрібен час, щоб перетворити їх в гроші.
Одне з емпіричних правил, що застосовуються на практиці, говорить: коефіцієнт поточної ліквідності здорового бізнесу повинен становити не менше 2,0, щоб забезпечити «запас міцності», достатній для своєчасної оплати рахунків. Слід зауважити, однак, що багато великих і процвітаючі компанії, які не відчувають проблем з отриманням кредитів, працюють з коефіцієнтом поточної ліквідності, який набагато ближче до 1,0, ніж до 2,0.

Коефіцієнт екстреної ліквідності

Це означає, що «грошові і майже грошові» ресурси, тобто дебіторська заборгованість, готівка і будь-які інші ліквідні ресурси порівнюються з сумою отриманих рахунків до оплати.
Якщо коефіцієнт менше 1,0, то наслідки можуть бути наступними:

• будуть потрібні додаткові запозичення, щоб погашати кредиторську заборгованість досить оперативно, або
• знадобиться продовження кредиту з боку постачальників, причому є ймовірність судового розгляду по неоплаченими рахунками і припинення поставок, або
• бізнес потребують ін'єкції капіталу, щоб адекватно фінансувати існуючі масштаби діяльності.

Тим не менш, деякі компанії все ж примудряються виживати разюче довгий час з коефіцієнтом екстреної ліквідності значно нижче 1,0. Необхідно зауважити, однак, що важливим є слово «виживати». Подібний сигнал небезпеки не слід ігнорувати.

посилання

1. «Неприємність цю ми переживемо!»
2. «Олексій Бачер: Коррахунки - не флюгер фондового ринку»

Це заготовка енциклопедичної статті по даній темі. Ви можете внести вклад в розвиток проекту, поліпшивши і доповнивши текст публікації відповідно до правил проекту. Керівництво користувача ви можете знайти тут