Характеристика і властивості облігацій: класифікація, відміну від акцій

1. Основні характеристики
2. Інвестиційні характеристики
3. Відмінність від акцій
4. звернення

Облігація - це борговий цінний папір, що закріплює право власника в обумовлений термін отримати від емітента її номінальну вартість і додатковий дохід.

Основні характеристики

Виділимо основні характеристики:

• номінальна вартість - ціна, яка встановлюється при випуску;
• ринкова (курсова) вартість - складається на ринку в результаті впливу ряду факторів (попит, пропозиція, економічна ситуація);
• купонна ставка, по ній власнику боргового зобов'язання періодично виплачується дохід;
• дата погашення - день, коли емітент викуповує папір у власника;
• термін погашення - це період з дати випуску до дати погашення;
• сума погашення - сума, що виплачується емітентом держателю по закінченню терміну обігу паперів.

Для власника облігацій першочергову роль відіграє прибуток, яку він може отримати.

Інвестиційні характеристики

Для розрахунку доходу потрібно вивчити, крім перерахованих вище, інвестиційні характеристики облігацій:

• оцінити надійність компанії, здатність відповідати перед кредиторами;
• оцінити фінансову незалежність;
• подивитися звіти про прибутки і збитки за останні роки.

Тільки після цього можна приймати рішення про покупку цінних паперів.

Категорія емітента - пріоритетна характеристика облігації.

Цінний папір за цією ознакою може бути:

• державної;
• муніципальної;
• корпоративної.

Найнадійнішою вважається державна, оскільки вона випускається Урядом. Муніципальні папери також випускаються владою, але на рівні області, окремого міста.

Корпоративні облігації вважаються більш ризикованими, їх емітентом є акціонерні товариства і товариства з обмеженою відповідальністю.

При купівлі корпоративних облігацій краще віддавати перевагу забезпеченим паперів. У такому випадку, якщо компанія буде визнана банкрутом, власник цінних паперів може претендувати на майно.

Власники незабезпечених облігацій такого права не мають. Даний вид боргового зобов'язання випускають зазвичай відомі компанії, що володіють високою репутацією і мають високий кредитний рейтинг емітента.

Зазвичай перед інвестором постає вибір: вкласти гроші в акції або облігації?

Відмінність від акцій

Акції вважаються більш ризикованим варіантом, тому що їх вартість безпосередньо залежить від ціни компанії, яка постійно змінюється. Облігації ж мають більш стабільну вартість.

Крім того, в разі оголошення корпорації себе банкрутом, вона в першу чергу повинна відповідати за своїми борговими зобов'язаннями, в тому числі перед власниками облігацій. Акціонери в такому випадку зазвичай зазнають збитків.

звернення

Оборот облігацій відбувається на спеціальному ринку.

Характеристика ринку облігацій, як частини ринку цінних паперів , Досить проста: на ньому обов'язково присутні емітенти, які пропонують купити свої цінні папери , Інвестори, які планують вкласти вільні кошти.

Також, на ринку активно беруть участь посередники. До них відносять брокерів , Що мають ліцензію на даний вид діяльності.

Додатково ознайомтесь з коротким відео про характеристики та властивості облігацій: