СУТНІСТЬ І КЛАСИФІКАЦІЯ РИЗИКІВ

У словнику російської мови С.І. Ожегова термін «ризик» визначається як «можлива небезпека» і «дія навмання в надії на щасливий результат». Отже, ризик передбачає можливість несприятливого результату. Ризик - це невизначеність щодо можливих втрат на шляху до мети.

Ризик притаманний будь-якій сфері людської діяльності, що пов'язано з безліччю умов і факторів, що впливають на позитивний або негативний результат прийнятих рішень.

Те, що підприємці здійснюють діяльність на свій ризик, зафіксовано у Цивільному кодексі України, а одна з його статей присвячена проблемі страхування підприємницького ризику.

Більшість економістів під ризиком розуміють ймовірність (загрозу) втрати особою чи організацією частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появу додаткових витрат у результаті здійснення певної виробничої або фінансової політики. Для будь-якого бізнесу важливо не уникнути ризику взагалі, а передбачити його і прийняти рішення щодо певного критерію, що відображає основний інтерес підприємця.

Для розуміння природи підприємницького ризику фундаментальне значення має зв'язок ризику і прибутку. Як показує досвід, поява ризиків об'єктивно при здійсненні підприємницької діяльності, так як заздалегідь не можна прорахувати вплив всіх факторів на кінцеві результати діяльності фірми, а в процесі реалізації намічених планів багато чинників іноді непередбачувано змінюються. В реальній ситуації рішення, прийняте підприємцем, майже завжди пов'язане з ризиком, який обумовлений наявністю ряду факторів невизначеності, заздалегідь не передбачених. Втрати можуть виникнути на всіх стадіях життєвого циклу фірми, на всіх етапах відтворювального процесу.

Те, що підприємництво - це ризикова діяльність, особливо підкреслюється в працях класиків економічної теорії. Зокрема,

Адам Сміт в «Дослідження про природу і причини багатства народів» відзначав, що досягнення навіть звичайної норми прибутку завжди пов'язано з більшим чи меншим ризиком.

У своїй роботі «Економічний образ мислення» П. Хейне1 зазначає, що прибуток виникає «через невизначеність, за відсутності якої все, що відноситься до отримання прибутку, було б широко відомо, всі можливості її отримання були б повністю використані і, отже, прибутку всюди дорівнювали б нулю ». Таким чином, при відсутності невизначеності будь-які розбіжності між виручкою і витратами будуть усунені в процесі конкуренції та прибуток стане рівною нулю. У реальному, постійно мінливому і тому завжди невизначеному світі такого не відбувається.

В реальній ситуації рішення, прийняте підприємцем, майже завжди пов'язане з ризиком, який обумовлений наявністю ряду факторів невизначеності, заздалегідь не передбачених.

Підприємець виявляє готовність йти на ризик в умовах невизначеності, оскільки поряд з ризиком втрат існує можливість додаткових доходів. У книзі «Теорія економічного розвитку (Дослідження підприємницького прибутку, капіталу, відсотка і циклу кон'юнктури)» Й. Шумпетер пише про те, що якщо ризики не враховуються в господарському плані, тоді вони стають джерелом, з одного боку, збитків, а з іншого - прибутків [1] [2] . Можна вибрати рішення, що містять менше ризику, але при цьому менше буде і отримується прибуток. Про це свідчить одна з найбільш незаперечних теорем (закон Бема - Боуерка), що наявні засоби виробництва мають тим більшу економічну ефективність, чим вище ступінь нопределенності, тобто ризик [3] . На малюнку 6.1 показана залежність ризику і прибутку. Більш високий ризик пов'язаний з імовірнісного вилучення вищого доходу.

На малюнку 6.1 видно, що нульовий ризик забезпечує найнижчий дохід (0; П (), а при найвищому ризик Р = Р2 прибуток має найбільш високе значення П = П3 (П3> П2> П4).

Слід зауважити, що підприємець має право частково перекласти ризик на інших суб'єктів економіки, але повністю уникнути його він не може. Справедливо вважається: хто не ризикує, той не виграє. Іншими словами, для отримання економічного прибутку підприємець повинен усвідомлено піти на прийняття ризикового рішення.

Мал. 6.1. Залежність ризику і прибутку

Можна з упевненістю сказати: невизначеність і ризик у підприємницькій діяльності відіграють дуже важливу роль, укладаючи в собі протиріччя між планованим і дійсним, тобто джерело розвитку підприємницької діяльності.

Підприємницький ризик має об'єктивну основу в силу невизначеності зовнішнього середовища по відношенню до підприємницької фірми. Зовнішнє середовище включає в себе об'єктивні економічні, соціальні та політичні умови, в рамках яких фірма здійснює свою діяльність і до динаміки яких вона змушена пристосовуватися. Невизначеність ситуації зумовлюється тим, що вона залежить від багатьох змінних, контрагентів та осіб, поведінка яких не завжди можна передбачити з прийнятною точністю. Позначається також і відсутність чіткості у визначенні цілей, критеріїв і показників їх оцінки (зрушення у суспільних потребах і споживчому попиті, поява технічних і технологічних нововведень, зміна кон'юнктури ринку, непередбачувані природні явища).

Підприємництво завжди пов'язане з невизначеністю економічної кон'юнктури, яка випливає з мінливості попиту-пропозиції на товари, гроші, фактори виробництва, а також з багатоваріантності сфер докладання капіталів і різноманітності критеріїв переваги інвестування коштів і обмеженості знань про області бізнесу і комерції і з багатьох інших обставин.

Економічна поведінка підприємця при ринкових відносинах засноване на обраній і на свій ризик реалізовується індивідуальною програмою діяльності в рамках можливостей, які випливають із законодавчих актів. Кожен учасник ринкових відносин спочатку позбавлений заздалегідь відомих, однозначно заданих параметрів, гарантій успіху: забезпеченої частки участі в ринку, доступності до виробничих ресурсів за фіксованими цінами, стійкості купівельної спроможності грошових одиниць, незмінності норм і нормативів та інших інструментів економічного управління.

Дійсність підприємницької діяльності така, що в економічній боротьбі з конкурентами-виробниками за покупця підприємницька організація змушена продавати свою продукцію в кредит (з ризиком неповернення грошових сум в строк), при наявності тимчасово вільних грошових коштів розміщувати їх у вигляді депозитних вкладів або цінних паперів (з ризиком отримання недостатнього процентного доходу в порівнянні з темпами інфляції), при веденні комерційних операцій експортно-імпортного характеру стикатися з необхідністю оперувати різними національними валютами (з ризиком втрат від несприятливої ​​кон'юнктури курсів валют) і т.д.

Наявність підприємницького ризику - це, по суті справи, зворотний бік економічної свободи, своєрідна плата за неї. Свободі одного підприємця супроводжує одночасно і свобода інших підприємців, отже, у міру розвитку ринкових відносин в нашій країні невизначеність і підприємницький ризик будуть посилюватися.

Усунути невизначеність майбутнього у підприємницькій діяльності неможливо, так як вона є елементом об'єктивної дійсності.

Слід зазначити, що процвітаючі компанії заохочують своїх співробітників на обдуманий ризик, надають їм можливість помилятися, усвідомлюючи, що розумні помилки - частина плати за їх особисте зростання і зростання компанії. Управлінську стратегію ризику найбільш чітко визначив Стів Джобс: «Ми наймаємо дійсно чудових людей і створюємо атмосферу, в якій люди можуть помилятися і розвиватися» [4] .

В економічній літературі даються різноманітні визначення ризиків.

Аналіз цих визначень дозволяє виявити основні моменти, які є характерними для ризикової ситуації:

• ? випадковий характер події, який визначає, який з можливих результатів реалізується на практиці;
• ? наявність альтернативних рішень;
• ? відомі або піддаються прогнозу результати і очікувані результати;
• ? ймовірність виникнення збитків;
• ? ймовірність отримання додаткового прибутку.

Таким чином, категорію «ризик» можна визначити як небезпека потенційно можливої, імовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності. Іншими словами, ризик - це загроза того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат або отримає доходи нижчі за ті, на які він розраховував.

Наслідки ризику найчастіше проявляються у вигляді фінансових втрат або неможливості отримання очікуваного прибутку, однак ризик - це не тільки небажані результати прийнятих рішень. При певних варіантах підприємницьких проектів існує не тільки небезпека не досягти наміченого результату, але і вірогідність перевищити очікуваний прибуток. В цьому і полягає підприємницький ризик, який характеризується поєднанням можливості досягнення як небажаних, так і особливо сприятливих відхилень від запланованих результатів.

Під підприємницьким розуміється ризик, що виникає при будь-яких видах підприємницької діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів і послуг, їх реалізацією; товарно-грошовими і фінансовими операціями; комерцією, а також здійсненням науково-технічних проектів.

До сих пір ми звертали увагу тільки на об'єктивну сторону підприємницького ризику. Дійсно, ризик пов'язаний з реальними процесами в економіці, а його об'єктивність - з наявністю факторів, існування яких в кінцевому рахунку не залежить від дії підприємців.

Виходячи з цього можна вважати наступ ризику і його наслідків тільки об'єктивною закономірністю розвитку підприємництва взагалі, і окремих видів підприємницької діяльності - зокрема? Мабуть, немає, бо на виникнення підприємницького ризику і його наслідків (як негативних, так і позитивних) впливають безліч чинників і причин, умов здійснення підприємницької діяльності. Відомий американський вчений П. Друкер вважає, що теоретично підприємництво - найменш, а не найбільш ризикована напрямок в економічній політиці. Однак він підкреслює, що діяльність тривалий час успішно діючих підприємств не застрахована від будь-яких неприємностей, несподіванок і випадковостей [5] . Крім того, П. Друкер пише, що підприємництво може виявитися ризикованим тому, що дуже багато так звані підприємці не володіють достатньою компетентністю - у них відсутня методологія, і вони не в ладах з елементарними, добре відомими правилами. Сприйняття ризику конкретною людиною залежить від його характеру, менталітету, рівня знань в області діяльності.

Оцінка ризику та вибір рішення багато в чому залежать від людини, яка його приймає. Одна і та ж ризикована ситуація характеризується різними підприємцями неоднаково, оскільки ризик сприймається суто індивідуально. Чимало залежить від того, що візьме верх - передчуття успіху чи невдачі. Ризикованих рішень зазвичай уникають підприємці консервативного типу, не схильні до інновацій.

У прийнятті підприємцем рішення, пов'язаного з ризиком, важливу роль відіграє його інформованість, досвід, кваліфікація, ділові якості. Підприємець схильний до ризикованих рішень, якщо впевнений в професіоналізмі виконавців. Також готовність йти на ризик неабиякою мірою є наслідком успішних результатів реалізації попередніх рішень, прийнятих в тих же умовах. Помилки, допущені раніше в аналогічній ситуації, диктують вибір обережнішою стратегії.

Принципове рішення про прийняття ризикового проекту залежить для підприємця, що приймає це рішення, від його переваг між очікуваною прибутковістю (рентабельністю) вкладених у цей проект коштів (в середньому за значний період часу) і їх надійністю, яка в свою чергу розуміється як неріскованность, ймовірність отримання доходів.

Зазначені переваги підприємця зазвичай відображаються в так званій карті його переваг між очікуваною комерційною ефективністю вкладених коштів, тобто прибутковістю, рентабельністю, і їх ризиком. Ця карта передбачає, крім того, облік декількох рівнів корисності для підприємця. На малюнку 6.2 наведено загальний вигляд подібної карти переваг.

Криві на карті переваг мають позитивний нахил, так як з зіставляються критеріїв один - позитивний, а інший - негативний.

Мал. 6.2. Карта переваг між очікуваною прибутковістю і ризикованістю

проекту

Зображені на малюнку криві звуться кривих рівних переваг, або кривих байдужості, так як кожна з них відображає своїми точками равнопредпочтімие для підприємця при даному рівні його задоволеності пари очікуваної ефективності та ризикованості рішення.

Прийнятних рівнів задоволеності (корисності) може бути кілька. На наведеному малюнку їх три, з них найбільш низький з усіх прийнятних - рівень Fv найбільш високий - F3. Рівень F, нижче, ніж рівень Fy оскільки при одній і тій же очікуваної прибутковості рішення в першому випадку (для F () величина ризику R3 більше, ніж ризик Ri в другому випадку (для F3). Поєднання ж очікуваної рентабельності рішення та його ризикованості, відповідає одній з точок кривої рівних переваг для рівня F3, виявляється тоді за рахунок більш високої очікуваної прибутковості вкладень в дане рішення (хоча і при більшому ризику) більш привабливим для підприємця, відповідає більш високому рівню корисності для нього.

Карта переваг підприємця повинна бути побудована для нього або їм самим, або із залученням сторонніх експертів емпірично, тобто на основі обробки даних аналізу рішень, які приймалися раніше.

Таким чином, підприємницький ризик - це об'ектівносуб'ектівная категорія, оскільки він виникає під впливом непередбачених заздалегідь причин, і в той же час на його виникнення впливає практична діяльність самого підприємця. Отже, підприємницький ризик можна розуміти як економічну категорію, кількісно (та й якісно) виражається в невизначеності результату наміченої до здійснення підприємницької діяльності і в той же час характеризується суб'єктивним вибором відображають ступінь неуспіху (або успіху) альтернатив діяльності підприємця.