Розрахунки пайовими інструментами

  1. Відображення в звітності умовних і безумовних прав на отримання пайових інструментів
  2. Відображення в звітності

Виплати на основі пайових інструментів як один з основних методів довгострокової мотивації топ-менеджменту набувають в Росії все більшої популярності. Однак не помилитися при обліку подібного роду зобов'язань можна, тільки добре зрозумівши сутність тієї чи іншої опціонної програми, а також її поточний стан.

У загальному розумінні опционная програма (stock option plan) має на увазі право співробітника або іншої особи придбати в заздалегідь обумовлений період певну кількість акцій даної компанії за пільговою ціною, тобто опціон на акції передбачає встановлення фіксованої ціни акцій в момент укладання угоди (ціни надання). Одержувач ж розраховує, що на момент виконання опціону ринкова ціна акцій виявиться вище ціни надання.

На практиці власні акції або опціони на їх придбання надаються ключовим працівникам або іншим сторонам (наприклад, власникам або консультантам), в тривалій співпраці з якими є зацікавленість.

У Росії опціонні програми застосовуються в основному в банківській сфері і міжнародних компаніях. Російських менеджерів найчастіше мотивують шляхом надання можливості придбання акцій за ціною нижче справедливої ​​(ринкової) або взагалі символічною.

Особистий досвід

Сергій Чадаєв, директор з корпоративної звітності та фінансів компанії МТС (Москва)
У нашій компанії однієї зі складових мотиваційної програми, розрахованої на період до 2011 року, є надання співробітникам віртуальних АДР (американських депозитарних розписок). Учасниками програми є менеджери вищої та середньої ланки МТС (всього близько 420 чоловік). Право на отримання винагороди учасники отримають при досягненні компанією річного показника дивідендної дохідності (TSR - Total Shareholder Return) не менше 15%. А його розмір буде залежати від величини доходу від приросту ринкової ціни АДР. Максимальний термін реалізації права на отримання винагороди - два роки з моменту підписання угоди про участь в програмі (з правом отримання доходу за останнім дворічному траншу в 2013 році).

Види виплат на основі акцій іжнародний стандартах описані операції регулюються МСФЗ (IFRS) 2 «Виплати на основі пайових інструментів» (Share-Based Payment).

МСФЗ (IFRS) 2 поділяє операції з виплатами на основі акцій на три основні групи:

  1. Операції на основі пайових інструментів з виплатами пайовими інструментами. За умовами таких операцій компанія отримує товари (послуги) в якості відшкодування за свої інструменти капіталу (в тому числі акції або опціони на акції).
  2. Операції на основі пайових інструментів з виплатами грошовими коштами. За умовами подібних угод компанія отримує товари (послуги), а натомість приймає на себе зобов'язання перед постачальником цих товарів або послуг в сумі, заснованої на ціні (або вартості) своїх акцій або інших інструментів власного капіталу.
  3. Операції з вибором умов оплати. Суть таких угод полягає в тому, що компанія або постачальник товарів (послуг) має можливість вибрати спосіб оплати за поставлені товари (послуги): грошовими коштами або інструментами власного капіталу.

Згідно з положеннями стандарту, всі суми по операціях з використанням пайових інструментів підлягають відображенню в звітності за справедливою вартістю придбаних в таких угодах товарів або послуг.

Справедлива вартість пайових інструментів, що передаються іншим особам, вважається рівною їх ціною на фондовій біржі. Якщо акції компанії не мають офіційних біржових котирувань, до визначення справедливої ​​вартості залучають спеціалізовані професійні організації.

Оцінка справедливої ​​вартості винагород, заснованих на акціях, зазвичай здійснюється з використанням моделей оцінки опціонів. Вибір моделі для розрахунку залежить від складності структури плану виплат винагород і вимагає врахування ряду факторів (наприклад, процентної ставки; ціни виконання опціону; поточного курсу акцій; стійкості курсу акцій; очікуваної тривалості обігу акцій, переданих в якості винагород; величини майбутніх дивідендів).

Відображення в звітності умовних і безумовних прав на отримання пайових інструментів

Права на отримання пайових інструментів та / або грошових коштів бувають умовними і безумовними. Безумовне право найчастіше передбачає, що послуги вже надані. Тому на дату укладення угоди про безумовне надання інструментів власного капіталу та / або грошових коштів компанія визнає отримання послуг в повному обсязі і відображає відповідні зобов'язання та / або збільшення статутного капіталу у себе в звітності.

Набагато більшого поширення набули схеми винагороди, коли пайові інструменти і / або грошові кошти надаються на певних умовах. Якщо вони не виконуються (або співробітник відмовиться реалізовувати свій опціон), то відбиті зобов'язання перед співробітником списуються на інші доходи компанії в тому звітному періоді, коли проведена оцінка діяльності співробітника і винесено рішення про невиплату премії або співробітник дав гарантований відмова від придбання опціону.

Крім того, оцінка подібних угод залежить від того, є умова надання прав ринковим чи ні. Якщо виплати, засновані на акціях, залежать від ситуації на ринку і курсу акцій, переданих в якості винагород, то при оцінці їх справедливої ​​вартості повинна враховуватися можливість передачі прав користування такими акціями. Якщо умови виплат не залежать від ситуації на ринку, первісна величина витрат визначається на підставі передбачуваної кількості пайових інструментів, права на які вступлять в силу. Якщо фактично число переданих акцій відрізняється від початкового, величина витрат відповідно коригується в період передачі прав на акції.

Довідка
МСФЗ (IFRS) 2 «Виплати на основі пайових інструментів» (Share-Based Payment) вступив в силу з 2005 року. За час його дії були прийняті ПКІ (IFRIC) 8 «Сфера застосування МСФЗ (IFRS) 2» (Scope of IFRS 2), яке застосовується до періодів, які розпочалися 1 травня 2006 року, ПКІ (IFRS) 11 «МСФЗ (IFRS) 2 - Група і операції з власними акціями »(IFRS 2 Group and Treasure Share Transactions), що застосовується до звітності з 1 березня 2007 року, а також зміни« Умови наділення правами і анулювання винагороди », що застосовуються до річної звітності, починаючи з 1 січня 2009 року або позже1 .

приклад 1

Материнська компанія 01.04.06 надала топ-менеджерам (генеральним директорам материнської і п'яти дочірніх компаній) по 100 опціонів на акції. Звітний рік компанії розпочинається 1 квітня. Право на придбання опціонів для тих менеджерів, які залишаться працювати в компанії, а також за умови досягнення певних виробничих показників (умова неринкову) за період з 01.04.06 по 31.03.08 вступає чинності 31 березня 2008 року. За попередніми оцінками компанії, всі шість топ-менеджерів на 31.03.08 повинні залишитися працівниками компанії. Справедлива вартість опціону на дату надання оцінена в $ 10. Ціна виконання кожного опціону - $ 8.

Ціна виконання кожного опціону - $ 8

Фактично виявилося, що через рік після надання опціонів два менеджера звільнилися. Всі акції, необхідні для виконання опціонів, були випущені компанією 31.03.08. Номінальна вартість акції - $ 1.

  1. Проводимо оцінку початкових сум, що підлягають визнанню в звітності. Справедлива вартість одного винагороди складе $ 1000 (100 × 10). Оскільки кількість винагород, права на які вступлять в силу виходячи з попередніх оцінок дорівнює 6, сукупний витрата на винагороди виходячи з попередніх оцінок буде дорівнює $ 6000..
  2. Розрахунок витрат кожного року представлений в табл. 1. В даному випадку за підсумками першого року плинності кадрів не було, а в наступному році два топ-менеджера було звільнено і змінилася вартість опціону, таким чином, витрата на винагороди за підсумками першого року складе 3000 (100 × 10 × 6 × 1 / 2), а за підсумками другого - 1000 (100 × 10 × 4 - 3000). Задані показники ефективності були досягнуті, і 31.03.08 права для чотирьох топ-менеджерів вступили в силу, опціони були виконані в квітні 2008 року, і компанія випустила 01.04.08 акції номінальною вартістю $ 1.
  3. За підсумками проведених розрахунків необхідно виконати наступні проведення, $.

Відображення витрат компанії на 31.03.07, $:
Д-т Витрати на винагороду працівників 3000
К-т Власний капітал
(Опціони для співробітників) 3000

Відображення витрат компанії на 31.03.08, $ тис .:
Д-т Витрати на винагороду працівників 1000
К-т Власний капітал
(Опціони для співробітників) тисячі

Емісія акцій 31.03.08, $:
Д-т Власний капітал
(Опціони для співробітників) 400

К-т Власний капітал
(Акціонерний капітал) (400 × 1) 400
Д-т Власний капітал
(Опціони для співробітників) 3600
К-т Власний капітал
(Емісійний дохід) (400 × (10 - 1)) 3600

При первинному розміщенні акцій (IPO) часто на практиці винагорода консультантів, які обслуговують розміщення акцій, може залежати від зростання котирувань акцій за певний період часу. Такі операції є прикладом операцій з грошовими виплатами, заснованими на акціях, і отримали назву «надання прав на подорожчання акцій» (Пуа). В даному випадку послуги повинні визнаватися в момент отримання і підлягають оцінці за справедливою вартістю прийнятих зобов'язань, причому справедлива вартість прийнятого зобов'язання при операціях з грошовими виплатами підлягає обов'язковій переоцінці на кожну звітну дату до настання погашення.

приклад 2

01.01.06 підприємство надало банку-андерайтеру додаткову винагороду у вигляді Пуа в розмірі 3% від зміни ринкових котирувань 1 млн акцій за період з 01.04.06 по 31.03.08 за консультаційні послуги, що надаються протягом цього ж періоду. Таким чином, права вступили в силу 31.03.08, оплата здійснена в квітні 2008 року. Вартість 1 акції на момент надання прав - $ 7, на 31.03.07 - $ 8, на 31.03.08 - $ 10.

Первісна оцінка підсумкових сум, що підлягають відображенню в звітності, в даному випадку не проводиться. Визначаємо витрати кожного року і порядок визнання в звітності (табл. 2).

За підсумками проведених розрахунків необхідно виконати наступні проведення.

Відображення витрат компанії на 31.03.07, $:
Д-т Витрати на винагороду банку 30 000
К-т Зобов'язання 30 000

На 31.03.08 виконується аналогічна проводка, $:
Д-т Витрати на винагороду банку 60 000
К-т Зобов'язання 60 000

Відображення виплати винагороди банку, $:
Д-т Зобов'язання 90 000
К-т Грошові кошти 90 000

Відображення в звітності

Вплив операцій на основі пайових інструментів має знаходити відображення в балансі, звіті про прибутки і збитки організації, а також в примітках до звітності.

Згідно МСФЗ (IFRS) 2, виплати на основі акцій, призводять в остаточному підсумку до відповідних змін в капіталі організації:

Д-т Видаткова стаття (наприклад, трудовитрати, консалтинг, закупівлі)

К-т Рахунок власного капіталу (розрахунок здійснюється пайовими інструментами)

Винятком з цього порядку є винагороди, засновані на акціях, розрахунки за якими здійснюються в грошовій формі, в сумі, еквівалентній вартості акцій.

Стандарт кваліфікує такі виплати, як зобов'язання, а не власний капітал. Величина цих зобов'язань на дату їх виникнення визначається за справедливою вартістю акцій з використанням моделей оцінки опціонів і переоцінюється за справедливою вартістю акцій на кожну звітну дату:

Д-т Видаткова стаття (трудовитрати, консалтинг, закупівлі)

К-т Торгова (або інша) кредиторська заборгованість (розрахунок здійснюється грошовими коштами і необхідне визнання зобов'язання).

Згідно МСФЗ (IFRS) 2, компаніям потрібно визнавати витрати, пов'язані з виплатою винагород, заснованих на пайових інструментах, протягом періоду, що починається з дати надання і закінчується моментом передачі відповідних прав.

1. Детальніше про зміни в МСФЗ (IFRS) 2 см. Статтю «Останні зміни в МСФЗ (IFRS) 2» ( «МСФЗ: практика застосування» 2008, № 3, с. 14). - Прим. ред.