Банківська справа
Банківські кредити. Банківське кредитування експорту й імпорту виступає у формі позик під заставу товарів, товарних документів, векселів, а також обліку тратт. Іноді банки надають великим фірмам-експортерам, з якими вони тісно пов'язані, бланковий кредит, тобто. Е. Без формального забезпечення.
Банківські кредити в міжнародній торгівлі мають переваги перед фірмовими. Вони дають можливість одержувачу вільніше використовувати кошти на купівлю товарів, звільняють його від необхідності звертатися за кредитом до фірм-постачальників, робити з останніми розрахунки за товари готівкою за рахунок банківського кредиту. Завдяки залученню державних коштів і застосування гарантій приватні банки нерідко надають експортні кредити на 10-15 років за ставками, нижчими від ринкових. Однак банки, як правило, обмежують використання кредиту межами своєї країни і нерідко ставлять умови про витрачання його на певні цілі, наприклад на покупку товарів у фірм, в яких вони зацікавлені. При цьому банківський кредит набуває властивостей фірмового кредиту. Банківський кредит надається банками, банкирскими будинками, іншими кредитними установами. Для координації операцій з кредитування зовнішньоекономічних операцій, мобілізації великих кредитних ресурсів і рівномірного розподілу ризику банки організовують консорціуми, синдикати, банківські пули. Банки надають експортні та фінансові кредити. Експортний кредит - кредит, що видається банком країни-експортера банку країни-імпортера для кредитування поставок машин, устаткування і т. Д. Банківські кредити видаються в грошовій формі і мають "пов'язаний" характер, так як позичальник зобов'язаний використовувати позичку тільки для купівлі товарів в країні -кредиторів. Однією з форм кредитування експорту банками з 60-х років став кредит покупцю (на 5-8 і більше років).
Особливість кредиту покупцю полягає в тому, що банк експортера безпосередньо кредитує не національного експортера, а іноземного покупця, т. Е. Фірми країни-імпортера і їх банки. Тим самим імпортер здобуває необхідні товари з оплатою рахунків постачальника за рахунок коштів кредитора і віднесенням заборгованості на покупця або його банк. Зазвичай такі кредити пов'язуються з придбанням товарів і послуг у певної фірми. При цьому експортер не бере участі в кредитуванні угоди, що виключає можливість завищення ціни кредиту. Вартість банківських кредитів покупцеві, як правило, фіксується на ряд років на рівні нижче вартості позикових коштів на ринку позикових капіталів, що підвищує їх конкурентоспроможність. Термін кредиту покупцеві перевищує термін кредиту постачальника; в основному це середньо- і довгострокові позики. Банки при цьому можуть відкривати кредитні лінії для іноземних позичальників на оплату закуплених товарів. В цьому напрямку відбувається еволюція кредитування експорту. Банківські кредити покупцю відтісняють кредити постачальнику (експортеру) і фірмові кредити.
Фінансовий кредит дозволяє закуповувати товари на будь-якому ринку, і, отже, на максимально вигідних умовах. Найчастіше фінансовий кредит не пов'язаний з товарними поставками і призначений, наприклад, для погашення зовнішньої заборгованості, підтримки валютного курсу, поповнення авуарів (рахунків) в іноземній валюті.
Великі банки надають акцептний кредит у формі акцепту тратти. Експортер домовляється з імпортером, що платіж за товар буде зроблений через банк шляхом акцепту останнім виставлених експортером тратт. Згідно однаковому вексельного закону, прийнятого Женевської вексельної конвенцією 1930 р акцепт повинен бути простим, нічим не обумовленим, але може бути обмежений частиною вексельної суми (частковий акцепт). Англійське вексельне право допускає акцепт загальний і обмежений (умовний, частковий, місцевий, підписаний одним з декількох платників). Акцептант є головним боржником, т. Е. Відповідає за оплату векселя у встановлений термін. У разі неплатежу власник векселя має право пред'явити проти акцептанта прямий позов. Векселі, акцептовані банками, служать інструментом при наданні міжбанківських кредитів, що розширює можливість кредитування зовнішньої торгівлі. Існує ринок банківських акцептів. Акцептовані першокласним банком тратти легко реалізуються на ринку позикових капіталів. Через поновлення акцептів кредити часто перетворюються з короткострокових в довгострокові.
Однією з форм кредитування експорту є акцептно-рамбурсний кредит, заснований на поєднанні акцепту векселів експортера банком третьої країни і перекладі (рамбурсуванню) суми векселя імпортером банку-акцептанта.
1. Доручення про акцепт тратти банком-акцептантом. 2. Угода про акцепт. 3. виставляння безвідкличного акцептно акредитива з зобов'язанням акцептувати тратту. 4. Відвантаження товару. 4а. Облік тратти і передача комерційних документів банку. 5. Пересилання тратти для акцепту та комерційних документів. 6. Повернення акцептованої тратти. 7. Переоблік тратти. 8. Пересилання комерційних документів. 9. Передача комерційних документів імпортеру під забезпечення (гарантійна розписка). 10. Рамбурсування - переклад суми векселя і повернення забезпечення. 11. Переклад суми векселя банку-акцептанта. 12. Пред'явлення тратти до оплати у вказаний термін.
Експортер домовляється з імпортером, що платіж за товар буде зроблений через банк шляхом акцепту останнім тратти, виставленої експортером, якщо він не впевнений у платоспроможності імпортера або зацікавлений в швидкому одержанні вирученої валюти за продані товари, до настання терміну векселя. При досягненні домовленості імпортер дає доручення своєму банку укласти угоду про акцепт. Банк-акцептант, у свою чергу, вимагає гарантії своєчасної оплати векселя і виставляє на банк експортера безвідкличний акцептний акредитив, який передбачає акцепт тратти. Отримавши про це повідомлення, експортер відвантажує товар, виписує тратту і комерційні документи, направляє їх в свій банк, де звичайно враховується вексель. Банк експортера пересилає тратту і документи банку-акцептанта, який, акцептувавши тратту, віддає її або банкові експортера, або його кореспондентові чи філії, а товарні документи - банку імпортера. Банк імпортера передає імпортеру товарні документи під відповідне забезпечення, звичайно гарантійну розписку, що підтверджує його право власності на товар. Банк експортера переобліковує акцептовану тратту. Вона потрапляє в обіг на світовому ринку позикових капіталів, який виступає в даній операції як сукупний кредитор. У цьому полягає специфіка і перевага акцептно-рамбурсного кредиту. До настання терміну тратти імпортер рамбурсує валюту своєму банкові в обмін на раніше передане забезпечення. Банк імпортера передає банку-акцептанта суму тратти за кілька днів до терміну її оплати. При настанні терміну останній власник тратти подає її до оплати в банк-акцептант, який перевіряє достовірність векселя, послідовність індосаменту (буває до 10 передавальних надписів), щоб переконатися, що останній власник законний.
Акцептно-рамбурсного кредит найбільш забезпечений, коли він пов'язаний із зовнішньоторговельними операціями і застосовується при розрахунках між експортером і імпортером. Технічно при цьому використовуються акредитив і перекладний вексель. Умови акцептно-рамбурсного кредиту - ліміт, термін кредиту, процентна ставка, порядок оформлення, використання, погашення - визначаються на основі попередньої міжбанківської домовленості. Забезпеченість його обумовлена реалізацією товарів. Якщо цей кредит не пов'язаний з товарними поставками, він набуває суто фінансовий характер.
Проміжною формою між фірмовим і банківським кредитом у деяких країнах (наприклад, Великобританії, ФРН, Нідерландах, Бельгії) є брокерський кредит. Як і комерційний кредит, він має відношення до товарних угод і одночасно до банківського кредиту, оскільки брокери звичайно позичають кошти у банків. Брокерська комісія складає 1 / 50-1 / 32 суми угоди. Брокерські фірми в Великобританії об'єднані в асоціацію. Брокери мають інформацію про світові ринки. Крім здійснення кредитних операцій вони надають гарантії по платоспроможності покупців. Роль брокерських кредитів у зовнішній торгівлі на сучасному етапі зменшилась.
Розширення зовнішньоторговельного обороту, проблема мобілізації великих сум на тривалі терміни зі значним ризиком спричинили розвиток середньо- і довгострокового міжнародного кредиту. Система кредитування експорту за допомогою векселів, розроблена банкирскими і акцептними будинками, комерційними банками, не могла задовольняти зрослі потреби міжнародної торгівлі. У ряді країн (Великобританії, Франції, Японії та ін.) Створена спеціальна система середньо- і довгострокового кредитування експорту машин і устаткування. Форми цих видів кредитування в принципі аналогічні формам короткострокового кредитування (фірмовим, банківським, міждержавним кредитам тощо. Д.), Але мають особливості. У боротьбі за ринки збуту експортери надають середньострокові кредити терміном від 1-5 до 7-10 років, оформляючи їх векселем. Середньостроковий фірмовий кредит посилює ризик експортера, пов'язаний з оплатою тратт імпортером, і складність обліку тратт, акцептованих імпортером.
Банки стають організаторами зовнішньоекономічної діяльності клієнтів, беручи участь в переговорах про торговельно-промислове співробітництво, будучи центрами економічної інформації та звільняючи експортера від ризиків і витрат. Оскільки експорт підприємницького капіталу став динамічним елементом світогосподарських зв'язків і визначальним фактором інтернаціоналізації економіки, підвищується роль банків у створенні підприємств за кордоном і участі в їх капіталі.
В умовах спеціалізації і універсалізації банків великі кредитні установи надають і довгострокові міжнародні кредити, теоретично до 40 років, практично на 10-15 років. Цим займаються насамперед спеціальні кредитні інститути - державні і напівдержавні, що мобілізують капітал шляхом випуску власних цінних паперів.
Банки надають довгострокові кредити за компенсаційними угодами, заснованим на взаємних поставках товарів на рівну вартість. Такі кредити завжди мають цільовий характер. Отримуючи в кредит (на 8-15 років) машини, устаткування для створення і реконструкції підприємств, освоєння природних ресурсів, позичальник на погашення кредиту здійснює зустрічні поставки продукції побудованих або споруджуваних підприємств. Відмітна риса компенсаційних угод - великомасштабний і довгостроковий характер, взаємна обумовленість експортної та імпортної угод. Кредит за компенсаційними угодами служить для імпортера засобом ув'язки: а) платежів за закуповувані машини та обладнання і б) виручки від зустрічних поставок товарів на експорт в компенсацію відповідних витрат. При реалізації великих компенсаційних угод застосування фірмових кредитів звичайно обмежене переважають довгострокові консорціальні кредити, що надаються банківськими консорціумами, так як, по-перше, національне законодавство, як правило, встановлює для банків ліміт кредитування одного позичальника; по-друге, банки прагнуть обмежити ступінь ризику при наданні кредитів.
У діловій практиці термін «довгостроковий кредит» закріпився за позиками кредитних установ. Частиною довгострокового кредиту є позики - залучення державою і приватними корпораціями позичкових коштів на національному і світовому ринках позичкових капіталів шляхом випуску своїх боргових зобов'язань. Довгострокові кредити і позики обслуговують головним чином розширене відтворення основного капіталу, експорт машин, устаткування, реалізацію промислових проектів.
Розрізняють такі форми довгострокових (терміном 10-15 і більше років) міждержавних кредитів за рахунок асигнувань з держбюджету.
1. Двосторонні урядові. У широких масштабах міждержавний довгостроковий кредит зародився під час першої світової війни і отримав розвиток в післявоєнний період. Основним кредитором були США. В результаті виникла міжурядова заборгованість (11 млрд золотих доларів, не рахуючи відсотків), загострилися міждержавні протиріччя. Франція погашала кредит за рахунок німецьких репарацій, а Німеччина - шляхом отримання нових кредитів в США. У період світової економічної кризи 1929-1933 рр. Німеччина і 25 інших країн припинили платити борги. У період Другої світової війни міжурядові позики не грали істотної ролі. Поставки військових і інших матеріалів проводилися в основному на умовах «ленд-лізу» (в оренду) без кредитних зобов'язань.
2. Кредити міжнародних і регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій.
3. По лінії надання допомоги, яка разом з технічною допомогою, безоплатними дарами, субсидіями включає позики на пільгових умовах.
Нерідко практикується змішаний вид міжнародного кредиту, наприклад, звичайні форми кредитування експорту поєднуються з наданням допомоги. Новою формою міжнародного кредитування стало так зване спільне фінансування кількома кредитними установами великих проектів, переважно в галузях інфраструктури. Ініціаторами спільного фінансування виступають міжнародні фінансові інститути, які залучають до цих операцій приватні комерційні банки, зазвичай кредитують на пільгових умовах (процентна ставка нижче ринкової) найбільш прибуткову частину проекту.
Практикуються дві форми спільного фінансування:
• паралельне фінансування, при якому проект ділиться на складові частини, що кредитуються різними кредиторами в межах установленої для них квоти;
• співфінансування, при якому всі кредитори надають позики в ході виконання проекту. Один з кредиторів (банк-менеджер) координує і контролює підготовку і здійснення проекту.
Спільне фінансування дає певні вигоди позичальнику, відкриваючи йому доступ до пільгових кредитів. Але головні вигоди одержують кредитори, так як таке кредитування дає додаткову гарантію своєчасного погашення позики боржником і підсилює залежність країн, що розвиваються від кредиторів.
Синдикати приватних банків надають кредит за умови отримання країною-позичальником кредитів МВФ або МБРР. Головна мета такого поділу праці між міждержавними і приватними банками - регулювання доступу позичальників на світовий ринок позичкових капіталів виходячи з економічних і політичних факторів. Тому кредити міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій посідають скромне місце за сумою порівняно з двосторонніми урядовими кредитами і особливо кредитами приватних банків, еврокредитами, але відіграють важливу роль.
Однією з форм довгострокового міжнародного кредиту є емісія цінних паперів.