РОЗДІЛ 6. Методи аналізу фінансових ринків. 6.1. Поняття «портфеля цінних паперів»

У цьому розділі книги проводиться короткий розгляд відомих методів аналізу ринку цінних паперів. Розглядаються традиційний фундаментальний і традиційний технічний аналізи. Більш докладно розглядається сучасний технічний (математичний) аналіз ринку цінних паперів. Представлені в розділі відомості носять довідковий характер і вони, в основному, характеризують сучасний стан проблеми аналізу фінансових ринків.

6.1. Поняття «портфеля цінних паперів»

Під портфелем цінних паперів зазвичай розуміється набір цінних паперів, призначених для досягнення певних цілей і керованих як єдине ціле. У портфель цінних паперів можуть входити векселі, акції, державні боргові зобов'язання та інші цінні папери.

Чи знаєте Ви, що: Форекс-брокери Альпарі і ForexClub присутні на ринку ще з кінця 1990-х рр. У той же час, вони пропонують одні з кращих торгових умов і можуть похвалитися вельми високим відсотком клієнтів, які торгують «в плюс», тобто стабільно отримують прибуток від валютного трейдингу.

Інвестиції в цінні папери можуть здійснюватися з метою:
- збереження і збільшення капіталу;
- придбання цінних паперів, які за умовами обігу можуть заміняти готівку;
- мінімізації ризику портфеля за умови забезпечення заданої прибутковості інвестицій;
- спекулятивної гри на коливаннях курсів цінних паперів, а також для досягнення інших похідних цілей.

Під управлінням портфелем розуміється процес прийняття рішень, спрямований на досягнення поставлених цілей, при цьому під рішенням розуміється вибір структури і кількісного складу цінних паперів, що входять в портфель. В математичному плані рішення прийнято називати оптимальним, якщо є модель портфеля, а також сформульована задача оптимізації, в рамках вирішення якої визначається структура і кількісний склад входять в портфель цінних паперів. Вхідні в модель портфеля кількісні характеристики цінних паперів (їх курси або ж інші характеристики) можуть бути оцінені лише на базі статистичної методології, використовуваної в рамках сучасного технічного (математичного) аналізу. Перш, ніж розглядати сучасні методи аналізу ринку цінних паперів, коротко зупинимося на історії зазначених методів.