Міжнародні інвестиції: їх значення в сучасній економіці

Що ж включають прямі іноземні інвестиції? Підприємства та молодіжні організації, які відкриті за кордоном. Різні дочірні підприємства і філії. Придбання чужих фірм або їх цінних паперів.

Відповідно, прямим інвестором може називатися будь-яка особа - приватне, юридична, державне або фізична або кілька осіб відразу за умови, що вони разом володіють акціями який-небудь іноземної організації.

Примітно, що на сьогоднішній день акції поділені в таких співвідношеннях, що зустрічаються ситуації, коли особа, яка придбала близько 5% акцій, стає власником контрольного пакета. Чому так відбувається? Все просто: у інших людей на руках може бути по 0,1% і менше акцій, що робить їх голоси несуттєвими і залежними. А, наприклад, в США прямими міжнародними інвестиціями може вважатися наявність від 10% статутного капіталу організації. Менший обсяг прийнято відносити вже до портфельних інвестицій.

Портфельні міжнародні інвестиції (portfolio investments) - це придбання цінних паперів якийсь зарубіжної компанії в тому обсязі, в якому інвестор не отримує право контролю над самою організацією. Це дає можливість отримувати прибуток, хоча і без участі в управлінні підприємством.

Слід зазначити, що міжнародні організації обмежили ставки для підприємств з іноземним капіталом до 10%. Навіщо їм це потрібно? Так вони забезпечують еквівалентність прямих і портфельних міжнародних інвестицій.

Насправді існує безліч підходів, які здатні стимулювати прямі міжнародні інвестиції. Прикладів чимало. Хтось встановлює високі тарифні ставки. Інші винаходять більш складні підходи. Зокрема, Японія ввела обмеження на кількість автомобілів, які дозволено експортувати з держави. Через це безлічі компаній з Країни висхідного сонця довелося почати виробництво в Європі та Америці.

Важливо враховувати, що прямі міжнародні інвестиції тісно пов'язані з самим поняттям міжнародної торгівлі. Розмір тарифних ставок робить прямий вплив на залучення міжнародних інвестицій, адже низький тариф часто грає велику роль при виборі, ніж, наприклад, наявність митних пільг. Грамотне використання цієї переваги забезпечує ряду країн глибоку інтеграцію з міжнародним ринком, про що говорять недавні дослідження в галузі міжнародної економіки.

Міжнародні інвестиції надають істотну користь країні інвестора. Це є очевидним на перший погляд, але невеличкий аналіз дозволяє краще зрозуміти цей механізм. Направляючи прямі міжнародні інвестиції, інвестор дає можливість країні інвестування поліпшити своє економічне становище. Це розвиває купівельну спроможність даної держави, в зв'язку з чим воно збільшує попит на товари, вироблені країною інвестора. Тобто, здійснюючи міжнародні інвестиції в будь-яку країну, інвестор може бути впевнений в тому, що згодом ці гроші принесуть користь його власній державі. Звичайно, цей процес вибудовується не просто так, а, наприклад, при наявності загальних виробничих ланцюжків.

Чим регулюються міжнародні інвестиції в світі

Щоб зрозуміти, чим регулюються міжнародні інвестиції в Російській Федерації, можна піти двома шляхами: вивчення внутрішніх документів або розгляд зовнішніх правових актів. Слід зазначити, що російське законодавство в цьому плані надає першочергового значення міжнародних угод, так що питання регулювання міжнародних інвестицій краще почати саме з них.

Міжнародні інвестиції регулюються безліччю конвенцій, але тільки дві з них важливі для Російської Федерації. Перша - Сеульская, також відома як МІГ. А друга - Вашингтонська, яка, до речі, до цих пір не пройшла процедуру ратифікації. Безумовно, щодо міжнародних інвестицій є ще безліч актів і угод, що діють між Російською Федерацією та іншими державами, але вони мають не загальне значення, а розглядають окремі випадки взаємодії двох країн щодо іноземних інвестицій. Ми ж зосередимо увагу на розгляді основних міжнародних договорів.

Сеульская конвенція створена для того, щоб захистити міжнародні інвестиції від можливих ризиків, що мають некомерційний характер. Наприклад, війни, масові заворушення і будь-які інші подібні ситуації. Сеульская конвенція страхує міжнародні інвестиції, за цим стежить спеціально створена організація - БАГІ (Міжнародне агентство гарантії інвестицій). У 2013 році в ній було вже понад 170 учасників.

Вашингтонська конвенція створена для того, щоб займатися розглядом суперечок держави-реципієнта і приватних інвесторів. Для цих цілей існує спеціальний орган, який стежить за тим, щоб будь-які розбіжності, пов'язані з міжнародними інвестиціями, підпорядковувалися загальними правилами, а, крім того, гарантує справедливі рішення в разі виникнення розбіжностей.

Конвенція про захист прав інвестора - це документ, який діє на території СНД. У ньому зібрані в тому числі і комбіновані принципи обох конвенцій, які стосуються питань міжнародних інвестицій. Але слід зазначити, що Російська Федерація з 2007 року не використовує її, вважаючи за краще орієнтуватися на двосторонні угоди для відносин з кожною з країн окремо.

Звичайно, такий підхід до правового регулювання міжнародних інвестицій виглядає громіздким і надмірно ускладненим, але в дійсності в кожній угоді можна виділити загальні принципи, які і формують особливості правового регулювання даного питання. Незважаючи на наявність безлічі угод, практично в кожному робиться акцент на тому, що втрати при міжнародних інвестиціях мають страховий захист, а також неможливо подвійне оподаткування, що, в свою чергу, дозволяє значно збільшити міжнародні інвестиції.

Які закони регулюють міжнародні інвестиції в Росії?

Внутрішнє законодавче регулювання міжнародних інвестицій в нашій країні має досить тривалу історію, в якій прийнято виділяти три етапи розвитку:

1 етап. Це період з 1980 по 1990 рр., Коли сталася економічна реформа. На той момент була створена база, яка згодом допомогла становленню більш проробленої законодавчої основи регулювання даної сфери взаємин. Можна сказати, що перший етап складається з нарисів і є підготовчим.

2 етап. Це період з 1990 по 1999 рр., Коли в відношенні міжнародних інвестицій були створені перші закони. Власне, це те саме початок, коли інвестиції стали юридичним терміном в Росії.

3 етап. З 1999 року по теперішній час. Даний етап - це чергова віха в створенні законів, що регулюють іноземні інвестиції. Робиться акцент на те, щоб Російські закони вкладалися в контекст міжнародної економіки. Не можна сказати, що на сьогодні робота завершена, але вже чітко визначені завдання, які потрібно вирішити на цьому шляху.

Зрозуміло, розмова про наявність законодавства, що регулює міжнародні інвестиції, стало актуальним лише після того, як з'явилася можливість залучити інвестиції з капіталістичних і країн, що розвиваються. Протягом другого етапу йде регулювання законодавства Росії, запровадження приватної власності, можливості підприємництва та організації акціонерних товариств. Без цієї бази про міжнародне інвестування не могло бути й мови: там ні важливих понять, якими юристи повинні оперувати в даній сфері.

Перше, про що заговорили в рамках законопроектах про інвестиції, - це заохочення виробництва, надання пільг як податкових, так і митних, щоб стимулювати дані сфери, сприяти їх розвитку.

Важлива віха у всьому цьому процесі - 1999 рік, коли був введений цілий ряд законопроектів, що регулюють питання іноземних інвестицій: ФЗ № 160 ( «Про іноземні інвестиції в РСФСР») і ФЗ № 39 ( «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень »), при цьому вони не виключали повністю попередні закони, а зберегли ті їх частини, де не було протиріч з нововведеннями. Слід окремо підкреслити, що особливий акцент зроблений на залежності від волі держави суб'єктів інвестиційної діяльності.

Держава має найрізноманітніші способи впливу на інвестиційну діяльність.

Непрямі методи впливу на інвестиційну діяльність - це ті дії, які створюють певні умови для здійснення інвестицій. Сюди можна включити право на створення власних інвестиційних фондів, що надається суб'єктам інвестиційної діяльності, зміна правил оподаткування, створення джерел фінансування та багато іншого. При цьому непрямі методи, згідно із законодавством, вважаються пріоритетними для держави.

Прямі методи впливу на інвестиційну діяльність - це створення державою гарантій для суб'єктів інвестиційної діяльності, розробка списку потенційних інвестиційних проектів, фінансування з бюджету, укладення концесійних договорів та т. Д.

Перейдемо до розгляду законів. Що вони говорять про інвестиційну діяльність? ФЗ № 39 за 1999 рік вказує, що подібні відносини можуть здійснюватися тільки при наявності офіційного письмового угоди - договору або контракту, який укладено відповідно до вимог, які пред'являє до таких документів Цивільний Кодекс РФ.

Окремо варто розповісти про державні контракти. Це теж форма договорів, але їх відмінною рисою є те, що однією зі сторін виступає державний орган або сама держава. Це, наприклад, регульовані спеціальним законодавством договори на постачання товарів, надання послуг і т. Д., Йдеться про потреби держави. Іншими словами, в подібній угоді повинен фігурувати якийсь державний інтерес. У ряді випадків концесійний договір теж може бути розцінений, як державний контракт.

Крім того, необхідно згадати що поняття «інвестиційна угода» часто застосовується в області капітального будівництва, де вона має на увазі змішані договори. Для цієї сфери характерно, що інвестори мають рівні права в рамках інвестиційної діяльності. Вони можуть самі вирішувати, куди спрямовувати кошти, з ким укладати договори, як розпоряджатися об'єктами капітальних вкладень і т. Д. Ця норма дозволяє зберігати антимонопольне положення, але не відноситься до норм, що забезпечує національний режим. На сьогоднішній день ця сфера ще не остаточно опрацьована, і її потенціал ще недостатньо використаний. Але вже покладені основи, що захищають інтереси інвесторів.

Як вибрати країну для направлення міжнародних іноземних інвестицій

Чому міжнародні інвестиції приносять істотні доходи? По-перше, вони надають досить широку можливість вибору, куди саме вкласти гроші, а значить, завжди можна знайти найбільш вигідний варіант. По-друге, міжнародні інвестиції завжди реально направити туди, де ризики менше, а ймовірність зростання валюти більше. В силу того, що різні країни розвиваються нерівномірно, вірно спрямовані міжнародні інвестиції здатні принести різний дохід, причому з різною швидкістю.

Зрозуміло, при плануванні міжнародних інвестицій важливо розуміти, що таким чином гроші з країни відправляються за кордон, а тому дуже важливо вибрати надійний варіант, який точно зможе повернути і збільшити вкладену суму. У зв'язку з цим вже давно існують критерії, які дозволяють оцінити, наскільки надійно здійснення міжнародних інвестицій в тому чи іншому випадку.

Серед таких критеріїв міжнародних інвестицій поширені такі:

• оптимальне співвідношення перспектив доходів і ризику;

• високий рівень прибутковості при певних ризиках;

• мінімальні ризики при конкретному рівні прибутковості.

Вивчивши ці критерії, міжнародний інвестор уже здатний зробити перші висновки про те, наскільки перспективні іноземні інвестиції в ту чи іншу країну. Але для прийняття остаточного рішення потрібно більш глибокий аналіз, де варто звернути увагу на наступне:

• яка процентна ставка;

• на який термін будуть проводитися вкладення, враховуючи, що довгострокові проекти більш вигідні;

• яка потрібна мінімальна сума інвестицій;

• яка ліквідність активів;

• чи є ризики, пов'язані з динамікою валюти;

• чи є ризики по процентних ставках;

• можливі ризики в роботі з цінними паперами;

• які витрати може принести угода;

• наскільки застосовується податкова система вплине на доходи;

• чи можуть постраждати від державної інфляції міжнародні інвестиції.

Наступний етап, який необхідний для вирішення про міжнародні інвестиції, - це проведення оцінки перспектив самої компанії. Важливо проаналізувати, наскільки ймовірні наведені нижче сценарії:

• Ефект «канібалізації». Він полягає в тому, що товари одного виробника починають конкурувати один з одним. Це призводить до зменшення поставок на міжнародні ринки. Інвестиції при цьому підуть на покриття фінансових збитків.

• Ефект додаткових продажів. Може бути викликаний у зв'язку з додатковим попитом, що виникли при здійсненні міжнародних інвестицій.

• Ефект комісійних і роялті. Тут важливо врахувати, що вони будуть позитивними потоками для материнських організацій і негативними - для міжнародних інвестицій. Сума комісійних і роялті повинна враховуватися в аналізі як позитивне значення.

Тільки розглянувши всі ці критерії, міжнародний інвестор, може прийти до висновку про те, наскільки вигідно для нього здійснити міжнародне інвестування. Але слід враховувати, що всі ці фактори - далеко не єдині, на які варто звернути увагу.

Міжнародні інвестиції можуть абсолютно не принести прибуток в зв'язку з важкою політичною обстановкою в тій чи іншій державі, а нестійкі валюти можуть обвалитися. Тому в кожній ситуації, перш ніж здійснити міжнародні інвестиції, варто всебічно поглянути на ситуацію, зробити прогнози і вирішити для себе, наскільки прибуткова ця діяльність в даному випадку.

Інвестиції в міжнародні фонди

Багато інвесторів замислюються про можливість міжнародних інвестицій в спеціалізовані фонди. Наскільки це доцільно?

Інвестиційний фонд - це організація, яка отримує інвестиції від самих різних джерел. Ними можуть бути як приватні особи, так і юридичні. Діяльність інвестиційного фонду полягає в тому, що, набравши достатньо фінансів, він використовує професійного учасника ринку, щоб той придбав цінні папери, володіння якими може принести істотний прибуток всім учасникам інвестиційного фонду. Професіоналізм виконавця для багатьох стає визначальним фактором при питанні про те, чи зв'язуватися з такими організаціями і направляти в них міжнародні інвестиції.

Існує два різновиди інвестиційних фондів:

Відкриті фонди бувають наступних видів:

• акціонерні фонди (акції, вклади і т. д.);

• валютні фонди;

• рентенфонди (цінні папери, облігації і т. д.);

• хеджфонди (дорогоцінні метали, сільськогосподарська продукція, нафта, акції, цукор, кава, зерно, оптіони і т. д.);

• дахфонди (інвестиції в інші фонди);

• галузеві фонди;

• індексні фонди;

• фонди нерухомості;

• змішані фонди (які передбачають різні галузі);

• регіональні фонди (Азія, Російська Федерація, Європа, КНД і т. д.);

• інші фонди.

Закриті фонди:

• фонди нерухомості;

• літакобудівні фонди;

• лізингові фонди;

• медіафонди (зокрема: створення фільмів, мультфільмів, телепередач і т. д.);

• фонди, що займаються альтернативною енергією;

• кораблебудівні фонди;

• інші фонди.

Зазвичай напрямок міжнародних інвестицій в спеціалізовані фонди - це цілком надійне справу. Фахівці, які займаються такою діяльністю, цілком усвідомлюють можливі ризики і то, з якими істотними сумами працюють. Тому свою роботу інвестиційні фонди вибудовують максимально обережно, щоб уникнути небажаних ризиків.

Найбільш популярні пайові інвестиційні фонди, про що говорить їх кількість - понад п'ятдесят тисяч.

Так в який з них краще вкладати кошти? Це кожен повідомлений вирішувати сам. Серед популярних можна перерахувати наступні:

Слід сказати, що вкладення грошей в ПАІ - це не просто здійснення міжнародних інвестицій, а ще й придбання цінних паперів, які закріплюють певну частку прибутку за їх власником. Всі ці та інші чинники сприяли популярності ПАІ, зробивши їх відмінним варіантом для міжнародних інвестицій.

Щоб залучити міжнародні інвестиції, організації потребують великого обсягу інформації про ринок, якій у них часто немає. Тому Варто звернути до професіоналів. Наша інформаційно-аналітична компанія «VVS» є однією з тих, что стояли біля вітоків бізнесу по обробці та адаптації рінкової статистики, яка собирается федерального відомствамі. Компанія має 19-річний досвід у сфері Надання статистики Сайти Вся товарів як информации для стратегічніх РІШЕНЬ, что віявляє ринковий Попит. Основні клієнтські категорії: експортери, імпортері, виробник, учасники товарних ринків і бізнес послуг B2B.

Дізнатись детальніше

Якість в Нашій делу - це, в Першу Черга, точність и повнотіла информации. Коли ви приймаєте решение на основе Даних, Які, м'яко Кажучи, невірні, скільки будут коштуваті Ваші Втрата? Пріймаючі Важливі Стратегічні решение, та патенти, спіратіся только на достовірну Статистичний інформацію. Альо як бути впевнений, что именно ця інформація достовірна? Це можна перевіріті! І ми Надамо вам таку можлівість.

Уточніті всі деталі можна за телефонами: +7 (495) 565-35-51 та 8 (800) 555-34-20.

Замовити зворотній дзвінок

© ТОВ «ВладВнешСервіс» 2009-2019. Всі права захищені.