Роль комерційних банків як учасників ринку цінних паперів - реферат
Міністерство освіти і науки Російської Федерації
Московська Фінансово-Промислова Академія (МФПА)
факультет Фінансів
Курсова робота
на тему:
Роль комерційних банків як учасників ринку цінних паперів
Москва 2010 р
Зміст
Вступ
Глава 1. Теоретичні основи діяльності банків на ринку цінних паперів
1.1 Види операцій, основні види та цілі комерційних банків на ринку цінних паперів
1.2 Державне регулювання діяльності банків на ринку цінних паперів
Глава 2. Аналіз операцій комерційного банку з цінними паперами
Глава 3. Основні напрямки підвищення ефективності діяльності комерційного банку на ринку цінних паперів
3.1 Основні шляхи вирішення проблем
3.2 Перспективні операції сприяють розвитку банку на ринку цінних паперів
висновок
Список використаних джерел
Вступ
Ринок цінних паперів становить один з найбільш динамічних сегментів
фінансового ринку і є, по суті, сполучною ланкою ринку капіталів і грошового ринку. Діяльність банків на ринку цінних паперів багатогранна, оскільки вони не тільки традиційно є посередниками, що зв'язують інтереси і грошові кошти емітентів і інвесторів, а й самі активно використовують фінансові інструменти для формування власної. ресурсної бази, розміщення грошових коштів в високоліквідні і прибуткові цінні папери. Потреба в знаннях в області цінних паперів сьогодні сформувалася не тільки у професійних учасників фінансового ринку, а й тих, хто виявляє до нього інтерес в якості потенційного інвестора або емітента. 1
Ринок цінних паперів виступає складовою частиною фінансової системи держави, що характеризується індустріальної та організаційно функціональної специфікою. Економічна практика 90-х рр. підтвердила, що одним з головних засобів відновлення і розвитку ринкових методів господарювання є цінні папери, що фіксують право власності на капітал.
Значимість банків на ринку цінних паперів не піддається сумніву. У більшості країн банки грають на ринку цінних паперів найважливішу, ключову роль. Комерційні банки можуть виступати на ринку цінних паперів в якості емітентів власних акцій, облігацій, можуть випускати векселі, депозитні і ощадні сертифікати та інші цінні папери; в ролі інвесторів, купуючи цінні папери за свій рахунок і в ролі професійних учасників ринку цінних паперів, здійснюючи брокерську, дилерську, депозитарну і довірчу діяльність. Таким чином, можна скачати, що банківські інститути є найбільш активними учасниками ринку цінних паперів, які можуть здійснювати широке коло професійних і непрофесійних операцій.
Метою даної роботи є вивчення ролі комерційних банків на ринку цінних паперів і виявлення перспективних напрямків роботи банків з цінними паперами.
Поставлена мета дослідження визначила постановку і вирішення таких основних завдань:
-Вивчити регулювання діяльності банків на фондовому ринку.
-Розглянути теоретичні основи діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів.
-Розглянути види діяльності та види операцій, що проводяться банком з цінними паперами.
-Провести загальний аналіз діяльності банків на ранці цінних паперів
-Розробити методологічні вказівку щодо вдосконалення.
Як об'єкт дослідження виступає діяльність комерційних банків на ринку цінних паперів.
Предметом курсової роботи є дослідження ролі комерційних банків на ринку цінних паперів.
Основними методологічними і інформаційними джерелами в написанні курсової роботи послужили основні нормативно-законодавчі акти регулюють здійснення банківської діяльності на території Російської Федерації, навчальна і наукова література: Т. С. Новашіной, С. Р. Моїсеєва, а так само сайти Інтернет.
Глава 1. Теоретичні основи діяльності банків на ринку цінних паперів.
1.1 Види операцій, основні види та цілі комерційних банків на ринку цінних паперів
У загальному вигляді ринок цінних паперів можна визначити як сукупність економічних відносин з приводу випуску та обігу цінних паперів між його учасниками.
Історично банки були першими установами, що спеціалізуються на операціях на фінансовому ринку, проте сучасні банки є не єдиними суб'єктами підприємництва у фінансовому бізнесі, в тому числі на ринку цінних паперів. Разом з тим, банки, в силу специфіки своїх функціональних особливостей, істотно відрізняються від інших фінансових інститутів, що акумулюють ресурси економіки.
Головна відмінність полягає в способі залучення коштів, оскільки повернення позикових коштів і заздалегідь обумовлену винагороду за їх використання гарантується незалежно від результату господарської діяльності. Крім того, банкам постійно необхідно раціонально управляти поточною ліквідністю, що б бути в змозі виконувати поточні розрахунково-грошові доручення клієнтів. У зв'язку з цим операції банків на ринку цінних паперів займають лише особливе місце в структурі активів і не можуть задовольнити зростаючі потреби ринку.
Банки мають власну розгалужену інфраструктуру, до якої можуть входити керівники компанії фондів; брокерські контори; фонди, що працюють на валютному ринку; підрозділи, зайняті управлінням активами і ін 2 .
Цінний папір-етофінансовий інструмент, що випускається компаніями, фінансовими і державними організаціями як засіб позик грошей і отримання нового капіталу.
Брокерські контори - етоофіціальное об'єднання кількох брокерів, брокерське представництво, створені для спільного надання посередницьких послуг при проведенні торговельних, біржових операцій.
Отже, зі сказаного вище можна зробити наступні висновки, що відмінності банків від інших учасників ринку цінних паперів полягає в виконанням ними основних банківських операцій:
- залучення тимчасово вільних грошових коштів юридичних осіб і заощаджень фізичних осіб та забезпечення їх приросту;
-. масштабне кредитування господарських суб'єктів з нефінансового сектора економіки.
- перерозподіл грошових коштів по рахунках юридичних і фізичних осіб, т. Е. Здійснення розрахунково-касового обслуговування.
Основними цілями діяльності банків на ринку цінних паперів є:
-залучення додаткових грошових ресурсів для традиційної кредитної і розрахункової діяльності на основі емісії цінних паперів;
-отримання прибутку від власних інвестицій у цінні папери за рахунок виплачуваних банку відсотків і дивідендів і зростання курсової вартості цінних паперів;
-отримання прибутку від надання клієнтам послуг з операцій з цінними паперами;
-Конкурентні розширення сфери впливу банку і залучення нової клієнтури за рахунок участі в капіталах підприємств і організація (через участь в портфелях і цінних паперів), установи підконтрольних фінансових структур;
-доступ до дефіцитних ресурсів через ті цінні папери. які дають таке право і власником яких стає банк;
-підтримання необхідного запасу ліквідності при забезпеченні прибутковості вкладень та ліквідні кошти банку;
Ліквідність-здатність активів бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової.
-отримання додаткових прибутків від помірної спікуляціі цінними паперами і страхування фінансових ризиків клієнтів через операції з похідними цінними паперами.
Що стосується конкретних видів операцій, то їх вибір залежить від типу політики на ринку цінних паперів. яку вибирає для себе комерційний банк. Банк може здійснювати на ринку цінних паперів такі види діяльності:
-випускать, продавати, купувати, зберігати цінні папери
-вкладивать власні і позикові кошти в цінні папери
-Здійснювати операції з довірчого управління цінними паперами
-виступать на ринку цінних паперів в ролі фінансового брокера: виконувати посередницькі операції купівлю-продаж паперів за рахунок коштів клієнти і за його дорученням.
-Здійснювати інвестиційне консультування з питань випуску та обігу паперів.
-виступать як інвестиційної компанії - організовувати випуски цінних паперів.
-видавать гарантії щодо розміщення цінних паперів третіх осіб.
Основним показником, що характеризує ефективність в цінні папери, є чиста прибутковість портфеля цінних паперів. т. е. різниця між доходами з цінних паперів та витрат по ним, віднесена до обсягу вкладень (у річному обчисленні). 3 Таким чином, банки практично не обмежені в проведенні операцій на ринку цінних паперів і можуть здійснювати майже всі можливі операції з цінними паперами за свій рахунок і за дорученням.
1.2 Державне регулювання діяльності банків на ринку цінних паперів
Комерційні банки в Росії як універсальні кредитно-фінансові інструменти є учасниками ринку цінних паперів. Вони здійснюють на ринку цінних паперів діяльність як фінансових посередників та професійних учасників. Як професійні учасники комерційні банки можуть здійснювати діяльність в якості фінансових брокерів, дилерів, діяльність по розміщенню цінних паперів, діяльність з управління цінними паперами, клірингову діяльність, депозитарну діяльність. 4
Дилер - це професійний учасник ринку цінних паперів, що має право здійснювати операції з цінними паперами від свого імені та за свій рахунок.
Клірингова діяльність це - професійна діяльність на ринку цінних паперів за визначенням взаємних зобов'язань по угодах, укладених на ринку цінних паперів (збір, звірка, коригування інформації по операціях з цінними паперами і підготовка бухгалтерських документів по ним) та їх заліку з поставок цінних паперів і розрахунків за ними.
Державне регулювання ринку цінних паперів в Росії включає в себе наступне:
- встановлення обов'язкових вимог до діяльності емітентів, професійних учасників ринку цінних паперів і її стандартів;
- реєстрацію випусків емісійних цінних паперів і проспектів емісії і контроль за дотриманням емітентами умов і зобов'язань, передбачених в них;
- ліцензування діяльності професійних учасників ринку цінних паперів;
- створення системи захисту прав власників цінних паперів та контролю за дотриманням їх прав емітентами та професійними учасниками ринку цінних паперів;
- заборона і припинення діяльності осіб, які здійснюють підприємницьку діяльність на ринку цінних паперів без відповідних ліцензій. 5
Основними законодавчими та правовими актами, що регулюють діяльність банків на ринку цінних паперів, є:
· Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. №395-1 «Про банки і банківську діяльність», № 17-ФЗ (зі змінами та доповненнями);
· Федеральний закон «Про Центральний банк Російської Федерації (Банці Росії)», від 10. 07. 2002 (зі змінами та доповненнями);
· Федеральний закон «Про ринок цінних паперів», № 39-ФЗ;
· Інструкція ЦБ РФ «Про обов'язкових нормативах банків», № 110-І;
· Інструкція ЦБ РФ «Про правила випуску і реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації», № 128-І;
· Положення ЦБ РФ «Про порядок формування кредитними організаціями резервів на можливі втрати», № 283-П;
· Положення ЦБ РФ «Про порядок застосування до кредитним організаціям заходів відповідальності та інших заходів впливу за порушення законодавства на ринку цінних паперів», № 49-П;
· Положення ЦБ РФ «Про організацію внутрішнього контролю в кредитних організаціях і банківських групах», № 242-П;
· Наказ ФСФР «Про затвердження порядку ліцензування видів професійної діяльності на ринку цінних паперів», 07-21 / пз-н. 6
Однією з форм державного регулювання діяльності банків на ринку цінних паперів є встановлення ряду обов'язкових економічних нормативів, дія яких спрямована на зниження ризиків проведених ними операцій:
- шляхом встановлення вимог до капіталу (норматив достатності капіталу) з різних видів цінних паперів (обмеження ризиків неплатоспроможності);
- прямим обмеженням розміру вкладень в цінні папери (обмеження ризиків концентрації) є норматив Н 12 - використання власних коштів (капіталу) банку для придбання часток (акцій) інших юридичних осіб:
H12 = КІН / К * 100%
КІН - інвестиції банку в частки (акції) інших юридичних осіб, сума залишків на рахунках 50903, 51002, 51003, 51103, 60202, 60203, 60204 (за винятком коштів, що відображаються за кодом 8934 та коду 8920), код8935;
К - власний капітал банку.
Допустиме значення даного нормативу - не більше 25% від величини власного капіталу банку. 7
Професійна діяльність банків на ринку цінних паперів здійснюється за загальними банківськими ліцензіями, що видаються Банком Росії. При цьому передбачається, що Банк Росії як єдиний наглядовий і контрольний орган має всі повноваження првоерять і регламентувати професійну діяльність банків. і у нього для цього є можливість вимагати звичайну і спеціальну звітність, право призначати банківські перевірки і застосовувати до банків санкції за порушення.
Глава 2. Аналіз операцій комерційного банку з цінними паперами
В ході дослідження теорії були виявлені наступні проблеми:
1) банкам досить складно залучати кошти, оскільки повернення позикових коштів і заздалегідь обумовлену винагороду за їх використання гарантується незалежно від результату господарської діяльності.
2) банкам постійно необхідно раціонально управляти поточною ліквідністю, що б бути в змозі виконувати поточні розрахунково-грошові доручення клієнтів.
Залежно від економічного змісту операцій з цінними паперами їх можна класифікувати на активні, пасивні та посередницькі операції.
Активні операції з цінними паперами - це операції комерційного банку, пов'язані з придбанням різних видів цінних паперів з метою отримання доходу або отримання контролю за дочірніми і залежними товариствами (розміщення грошових ресурсів в цінні папери). Цілі розміщення коштів комерційним банком в цінні папери (активні операції) в загальному вигляді можуть бути наступними: підтримка ліквідності банку; отримання процентного, купонного і дисконтного доходу; отримання дивідендів по акціях; отримання права голосу при управлінні акціонерним товариством. В результаті придбання цінних паперів банк формує портфель цінних паперів. Даним терміном ми будемо користуватися протягом цього уроку.
Пасивні операції з цінними паперами - це операції комерційного банку, пов'язані з випуском і реалізацією різного виду цінних паперів з метою формування фондується бази (пасивів різної терміновості).
Посередницькі операції дозволяють банку отримувати дохід, не вкладаючи свої кошти в папери, а у вигляді комісійних за обслуговування. До цієї групи належать різноманітні послуги, які банки надають своїм клієнтам. Аналіз діяльності комерційного банку з цінними паперами починається з визначення місця аналізованого банку серед інших регіональних банків за обсягом активних і пасивних операцій з цінними паперами. Для більш об'єктивного аналізу слід провести порівняльне дослідження діяльності обраного для аналізу банку, наприклад, з п'ятьма банками.
Таблиця 1. Порівняльна таблиця діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів
Для розрахунку обсягу придбаних цінних паперів слід враховувати залишки на рахунках ф. №101: 501 (крім 50120, 50121), 502 (крім 50219, 50220, 50221), 503 (крім 50319), 506 (крім 50620, 50621), 507 (крім 50719, 50720, 50721), 512 (крім 51210) , 513 (крім 51310), 514 (крім 51410), 515 (крім 51510), 516 (крім 51610), 517 (крім 51710), 518 (крім 51810), 519 (крім 51910), 601 (крім 60105), 602 (крім 60206).
Для розрахунку обсягу реалізованих цінних паперів слід враховувати залишки на наступних рахунках ф. №101: рах. (10207 мінус 105), 520, 521, 522, 523.
При аналізі слід обов'язково звертати увагу на відносні показники - частки активних і пасивних операцій з цінними паперами в валюті балансу, так як не завжди максимальна абсолютна величина операцій з цінними паперами показиваетзначімость цього виду діяльності в роботі банку. Даний показник дозволяє зробити висновок про те, наскільки діяльність банку сконцентрована на ринку цінних паперів.
Аналіз портфеля цінних паперів (ПЦБ) в діяльності конкретного банку починається з визначення і дослідження його місця в активах банку, для чого формується таблиця 2.
Таблиця 2. Оцінка частки портфеля цінних паперів в активах банку.
Показник Період 1 Період 2 Період 3 Темп зростання Темп зростання ОБСЯГИ портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ (ПЦБ) (тис. Крб.) Частка ПЦБ в Сукупний активах (Валюті балансу) Частка ПЦБ в працюючих активах
При аналізі темпів зростання портфеля ЦІННИХ ПАПЕРІВ слід звертати Рамус, що не зніжується чи Сейчас Показник в дінаміці. У разі знижується динаміки слід виявити причини, які можуть полягати в переорієнтації діяльності банку з операцій з цінними паперами на будь-які інші (як правило, на кредитні операції з причини їх більш високої прибутковості). Також необхідно розрахувати коефіцієнт випередження, який дозволяє виявити, чи робить діяльність з цінними паперами вплив на зростання активів банку:
ТРПЦБ - темп зростання портфеля цінних паперів, ТРА - темп зростання активів банку. У разі отримання результату більш одиниці слід зробити висновок про те, що банк активно розширює свою діяльність на ринку цінних паперів, в результаті чого збільшуються обсяги банківських активів.
Показник частки портфеля цінних паперів в сукупних активах дозволяє оцінити, наскільки діяльність банку з цінними паперами значима для банку. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення банком вкладень в цінні папери (даний показник необхідно порівняти з відповідним показником кредитного портфеля, тому що, як правило, зниження показника супроводжується одночасним збільшенням частки кредитного портфеля в сукупних активах). Показник частки портфеля цінних паперів в працюючих активах дозволяє визначити, наскільки ці активи значимі в формуванні доходів банку. Зниження даного показника свідчить про те, що основний дохід банк отримує за рахунок проведення інших активних операцій. Ось так, наприклад, може виглядати аналіз портфеля цінних паперів (ПЦБ) конкретного банку.
Таблиця 3. Оцінка частки портфеля цінних паперів в активах банку А.
показатели
01. 01. 04
01. 01. 05
01. 01. 06
Темп приросту
2004 - 2005
Темп приросту
2005 - 2006
Обсяг портфеля цінних паперів (тис руб) 505 971 492 843 437 125 Мінус 2, 59 Мінус 11, 3 Частка ПЦБ в активах банку 9, 1 7, 8 4, 6 ---- ---- Частка ПЦБ в працюючих активах 26 , 8 19, 0 7, 86 ---- ----
Аналіз даних показав, що абсолютна величина портфеля цінних паперів неухильно знижується, що дозволяє зробити висновок про те, що банк переорієнтує свою діяльність з ринку цінних паперів на ринок позикових капіталів (як показали розрахунки, при одночасному зниженні обсягів вкладених в цінні папери коштів, величина кредитного портфеля зростає). Та ж тенденція виявлена і при аналізі частки портфеля цінних паперів в активах банку: якщо на 01. 01. 04 р питома вага вкладень в цінні папери в структурі сукупних активів становив 9, 08%, то до 01. 01. 06 р - лише 4, 58%.
Аналізуючи частку портфеля цінних паперів в працюючих активах, можна сказати, що, якщо на початку досліджуваного періоду даний показник становив 26%, що є високим показником, то до кінця - 7, 9%. Дана динаміка дозволяє зробити висновок про те, що вплив діяльності з цінними паперами на формування доходів банку знижується.
Слід зазначити, що класифікувати цінні папери в портфелі при самостійному проведенні аналізу не представляється можливим через недостатність інформації. Так, якщо акції або облігації вже враховані банком за відповідними рахунками форми №101, то векселі враховуються на рахунках 512-519, і провести їх класифікацію по портфелях неможливо, так як ми не володіємо інформацією про мету придбання банком даних цінних паперів.
Тому ми пропонуємо більш спрощену класифікацію портфелів банку, де окремо виділяються:
- торговий портфель - цінні папери для продажу;
- інвестиційний портфель - цінні папери, придбані до погашення;
- портфель векселів;
- портфель контрольного участі, який складається з вкладень банку в акції дочірніх і залежних акціонерних товариств (рахунок 601, крім 60105) та інше участь банку в статутних капіталах банків і інших організацій (рахунок 602, крім 60206).
Аналіз структури сукупного портфеля цінних паперів за складовими можна провести, використовуючи таблицю 4.
Таблиця 4. Структура портфеля цінних паперів комерційного банку.
Вид портфеля Період 1 Період 2 Період 3 Тис. руб. Уд. вага. Тис. руб. Уд. вага. Тис. руб. Уд. вага. Торговий портфель Інвестиційний портфель Портфель контрольного участі Портфель векселів Сукупний портфель цінних паперів 100 100 100
У процесі аналізу отриманих результатів можуть бути зроблені наступні висновки.
1) У разі, якщо торговий портфель займає основну питому вагу в сукупному портфелі, то це означає, що банк веде ризиковану спекулятивну діяльність на ринку цінних паперів, але розраховує на більш високий дохід від цих операцій.
2) В разі, якщо вкладення в інвестиційний портфель займають найбільшу вагу, то можна сказати, що банк веде консервативну діяльність на ринку цінних паперів, вкладаючи свої ресурси на тривалі періоди, і це дає можливість отримати дохід, але в розмірі, нижчому від спекулятивного.
3) Якщо ж вкладення грошових ресурсів в портфель контрольного участі є найбільшими, то слід зробити висновок про те, що банк не прагне отримувати доходи від операцій з цінними паперами, а має на меті отримання контролю за організаціями та банками, що емітують дані цінні папери. Збільшення таких вкладень знижує обсяг власного капіталу-нетто, що також призводить до втрати прибутковості банківських операцій.
4) Операції з векселями є традиційними операціями банку, тому зростання обсягів врахованих векселів свідчить лише про наявність у банку вільних ресурсів, які можна ефективно розмістити в векселі надійних векселедавців. Слід зазначити, що найбільш активно банки починають працювати з векселями в періоди економічних криз, коли ці документи використовуються господарюючими суб'єктами як інструменти розрахунків. В даний час частка коштів, вкладених банками в цінні папери нерезидентів, незначна, хоча має позитивне зростання, що, в першу чергу, пов'язано з меншими ризиками таких вкладень. Проведемо аналіз складу і структури портфеля цінних паперів на прикладі банку А.
Таблиця 5. Склад і структура портфеля цінних паперів.
Показники На 01. 01. 09 на 01. 04. 09 на 01. 07. 09 тис. Руб. Уд. вага тис. руб. Уд. вага тис. руб. Уд. вага Торговий портфель 842 0, 16 0 0 115 988 26, 5 Інвестиційний портфель 172 580 34, 1 395 222 80, 19 166 928 38, 18 Портфель контрольного участі 10 0, 001 0 0 0 0 Портфель векселів 332 539 65, 7 97 621 19, 8 154 209 35, 27 Разом 505 971 100 492 843 100 437 125 100
Аналізуючи дані таблиці можна зробити наступні висновки:
- протягом усього аналізованого періоду банк здійснював вкладення в векселі. Однак, якщо на початку аналізованого періоду дані вкладення займали максимальна питома вага, то до 01. 01. 06 р частка вкладень в даний вид цінних паперів знижується до питомої ваги 35, 27%;
- до кінця аналізованого періоду при наблюдающемся зниженні сукупних вкладень в цінні папери питома вага вкладень в торговий та інвестиційний портфелі цінних паперів зростає. Так, якщо питомі ваги даних портфелів на 01. 01. 04р. становили 0, 16 і 34, 1, то до кінця періоду 26, 5 і 38, 18 відповідно. Даний факт може свідчити про те, що банк змінює структуру портфеля цінних паперів в сторону інвестиційних вкладень, однак при цьому зберігає достатні частки торгового портфеля та портфеля векселів. Таким чином, можна сказати, що портфель цінних паперів банку А на кінець періоду хорошодіверсіфіцірован.
Проведемо аналіз інвестиційного портфеля банку А з метою виявлення причин його позитивної динаміки.
Таблиця 6. Структурно-динамічний аналіз інвестиційного портфеля цінних паперів.
Вид цінних паперів інвестиційного портфеля 01. 01. 05 01. 01. 06 тис руб Уд. вага Тис руб Боргові зобов'язання РФ 207 415 52, 5 71 380 Боргові зобов'язання суб'єктів РФ і органів самоврядування 91 489 21, 3 11 225 Інші боргові зобов'язання (ком. підприємств і організацій) 60 563 15, 3 19 548 Інші боргові зобов'язання нерезидентів 0 0 56 088 Акції кредитних організацій 1 757 0, 4 264 Інші акції 74 0, 02 67 Інші акції нерезидентів 33 924 8, 6 8 356 Разом інвестиційний портфель 395 222 100 166 928
Аналіз показав, що банк переважно розміщував кошти в державні цінні папери на довгостроковій основі, що пояснюється рядом причин. По-перше, дані папери є інструментами, що мають мінімальний ризик, що дозволяє банку виконувати вимоги Банку Росії за рівнем достатності капіталу. По-друге, дані цінні папери можуть використовуватися банком в якості заставного інструменту при отриманні кредитів від Банку Росії та інших комерційних банків. Аналіз випущених банком цінних паперів може проводитися в розрізі наступних груп:
- за видами цінних паперів;
- за термінами випуску цінних паперів. 8
Таблиця 7. Аналіз структури і динаміки випущених банком цінних паперів.
№ п / п Найменування статті Сума за випусками, в тис. Руб. Структура випуску, в% Зміни за період (+/-) Період 1 Період 2 Період 1 Період 2 1. Випущені облігації 2. Випущені депозитні сертифікати 3. Випущені ощадні сертифікати 4. Випущені векселі і банківські акцепти Разом портфель випущених банком цінних паперів
Глава 3. Основні напрямки підвищення ефективності діяльності комерційного банку на ринку цінних паперів
3.1 Основні шляхи вирішення проблем
Для вирішення проблем, що виникають у комерційних банків, необхідно:
- необхідно подолати наслідки світової фінансової кризи. Для цього Уряд РФ і Банк Росії в єдності повинні проводити ефективну політику, яка повинна бути спрямована на подолання кризових явищ в російській банківській системі
-необхідно більший розвиток регіональної мережі, роздрібного та корпоративного бізнесу з метою підвищення конкурентоспроможності комерційних банків
- поглиблення диверсифікації ресурсної бази за рахунок активізації діяльності на російських фінансових ринках, а так само в сегменті роз-
нічногобізнеса. У зв'язку з нестабільною макроекономічною ситуацією в країні комерційні банки не в силах вводити в процес своєї діяльності будь-які нововведення. Для викорінення даної проблеми необхідно поліпшити інвестиційний клімат вітчизняної економіки, що дозволить банкам широко використовувати нові фінансові продукти. Зростання добробуту населення Росії, а також розвиток інфраструктури банківського бізнесу дозволить комерційним банкам розширити сферу своєї діяльності, зокрема, діяльність, пов'язану з операціями з цінних паперів 9 .
3.2 Перспективні операції сприяють розвитку банку на ринку цінних паперів
У вітчизняній банківській системі існують найбільш перспективні операції на ринку цінних паперів, які в перспективі можуть виконати роль «локомотива» для банківського сектора. Це, в першу чергу операції, пов'язані з можливостями рефінансування наявних у банків активів. Це угоди по сек'юритизації активів.
Сек'юритизація - це одна з форм залучення фінансування шляхом випуску цінних паперів, забезпечених активами, генеруючими стабільні грошові потоки (наприклад, портфель іпотечних кредитів, автокредитів, лізингові активи, комерційна нерухомість, генеруюча стабільний рентний дохід і т. Д.).
В останні два-три роки ці угоди стають традиційними і застосовуються не тільки великими банками, але і дрібними. Сек'юритизація дає комерційним банкам можливість провести рефінансування не тільки портфелів комерційних кредитів, в тому числі роздрібних, а й випустити папери під майбутні регулярні надходження платежів. . Перспективним напрямком розвитку процесів рефінансування банківського сектора стало в останні роки проведення угод РЕПО і розширення кола учасників цього ринку. Великий крок вперед зроблений при цьому Банком Росії і ММВБ. Будучи основним регулятором банківської діяльності та основний російської торговим майданчиком, ці організації протягом останніх трьох років значно модернізували раніше застосовувалися технології проведення РЕПО.
Угода РЕПО- угода купівлі (продажу) цінних паперів із зобов'язанням зворотного продажу (купівлі) через визначений строк за заздалегідь визначеною ціною. 10
Висновок
На закінчення курсової роботи можна зробити наступні висновки:
- діяльність банків на ринку цінних паперів багатогранна, оскільки вони не тільки традиційно є посередниками, що зв'язують інтереси і грошові кошти емітентів і інвесторів, а й самі активно використовують фінансові інструменти для формування власної. ресурсної бази.
-діяльності російських банків на ринку цінних паперів полягає в тому, що вони здійснюють операції на цьому ринку за загальними правилами, що діють для всіх учасників ринку цінних паперів, але при цьому повинні дотримуватися ще й додаткові правила, що встановлюються Банком Росії. -При здійсненні операцій на фінансових ринках банк повинен будувати відносини з клієнтами на принципах сумлінності, чесності, повноти розкриття необхідної інформації, виконання доручень клієнта виключно в його інтересах. При здійсненні брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів кредитні організації - професійні учасники ринку повинні дотримуватися певних правил.
-Комерційні банки на ринку цінних паперів відіграють одну з найважливіших ролей. Діяльність банків на ринку цінних паперів можна розділити на чотири види, які відображають різну роль, виконувану банками при проведенні певних операцій з цінними паперами:
- діяльність банків як емітентів;
-діяльність банків як інвесторів;
- професійна діяльність банків на ринку цінних паперів;
-традиційні банківські операції, пов'язані з обслуговуванням ринку цінних паперів.
Кожен з цих видів діяльності включає в себе широкий спектр різноманітних операцій, які опосередковують як рух самих цінних паперів, так і реалізацію прав, що випливають з цих цінних паперів.
Наявність в Росії ринку цінних паперів розширює можливості самих банків, підсилює ринковий характер їх діяльності, дозволяє пом'якшити ризики при виконанні банками основних банківських операцій.
Роль банків як учасників ринку цінних паперів полягає в наступному:
- активізують учасників ринку, впливаючи на їх професійний рівень;
- ініціюють створення нових для російської фінансової системи інструментів (ф'ючерси, опціони,, пластикові картки та ін.);
- сприяють розвитку інфраструктури ринку цінних паперів депозитарії, кліринг, інформаційні, консалтингові фірми і т. Д.);
- створюють умови для значного припливу в російську економіку портфельних і прямих інвестицій західних фінансових інститутів.
Список використаних джерел
1) Новашіна Т. С., Криворучко С. В. "Операції банків з цінними паперами" навчальний посібник МФПА 2005р.
2) Моїсеєв С. Р., Ключников М. В. Пищулин Е. А., підручник МФПА "Банківська справа" вид 2008р.
3) Аскінадзі В. М. навчальний посібник МФПА "Ринок цінних паперів" вид. 2008р.
4) http: // www. besteconomics. ru
5) http: // www. econference. ru
6) http: // www. bankir. ru /
7) http: // www. consultant. ru /
1 Новашіна Т.С., Криворучко С.В. "Операції банків з цінними паперами" навчальний посібник МФПА 2005г.стр.5
2 Новашіна Т.С., Криворучко С.В. "Операції банків з цінними паперами" навчальний посібник МФПА 2005г.стр.13
3 Моїсеєв С.Р., Ключников М.В. Пищулин Е.А., підручник МФПА "Банківська справа" вид 2008г.стр.365
4 Моїсеєв С.Р., Ключников М.В. Пищулин Е.А., підручник МФПА "Банківська справа" вид 2008р стр.363
5 Новашіна Т.С., Криворучко С.В. "Операції банків з цінними паперами" навчальний посібник МФПА 2005г.стр.8
6 http://www.besteconomics.ru/mesto-i-rol-bankov/22-gosudarstvennoe-regulirovanie-.html
7 Новашіна Т.С., Криворучко С.В. "Операції банків з цінними паперами" навчальний посібник МФПА 2005г.стр.9
8 http://bankir.ru/technology/article/2493840
9 http://econference.ru/blog/conf05/162.html
10 http://econference.ru/blog/conf05/162.html