Девальвація рубля - відкрита і прихована. Причини і наслідки. Девальвація і інфляція
- Девальвація і інфляція
- Відкрита (офіційна) і прихована девальвації
- прихована девальвація
- причини девальвації
- наслідки девальвації
- Негативні наслідки девальвації
- Див. також
Девальвація - це офіційне зниження курсу національної валюти по відношенню до твердим валют в системах з фіксованим курсом валюти, встановлюються грошовою владою .
Також, девальвація - це зменшення золотого вмісту грошової одиниці в умовах золотого стандарту .
Девальвація - продиктоване економічною політикою зниження реального валютного курсу (Термін використовується в науково-дослідних роботах Міжнародного валютного фонду ).
Девальвація розглядається як інструмент центральних банків з управління національною валютою, протилежний ревальвації.
зміст:
1 Девальвація і інфляція
2 Відкрита девальвація
3 Прихована девальвація
4 Причини
5 Наслідки
5.1 Негативні наслідки
6 Див. Також
7 Книги
В умовах плаваючого валютного курсу не відбувається прямого офіційного призначення вартості національної валюти. Тому для ситуації зниження курсу валюти застосовується термін знецінення (depreciation), а для ситуації зростання курсу валюти термін подорожчання (appreciation). Центральний банк може лише непрямими методами (валютними інтервенціями) змінювати курс. У цих умовах знецінення або подорожчання буде не результатом прийняття офіційного документа, а результатом зміни вартості валюти під впливом ринкових механізмів.
Курс рубля в Росії до листопада 2014 року було прив'язаний до «кошику валют», де 55% доларів США і 45% євро знаходяться в межах валютного коридору , Встановленого ЦБ РФ. пізніше Центральний банк РФ відпустив рубль у вільне плавання і відбулося знецінення рубля.
Девальвація і інфляція
термін « інфляція »Близький за значенням до терміна« девальвація », однак перший частіше відносять до купівельної спроможності національної валюти на місцевому товарному ринку, а другий - купівельної спроможності щодо іноземних валют. За змістом, і те й інше характеризується зміною купівельної спроможності. Часто девальвація валюти країни може бути однією з причин інфляції всередині цієї країни. Однак іноземні валюти також схильні до інфляції, тому інфляція можлива і без девальвації. Якщо ж іноземні валюти схильні дефляції , То можлива девальвація без інфляції.
Відкрита (офіційна) і прихована девальвації
При відкритій девальвації Центральний банк країни офіційно оголошує девальвацію національної валюти, з обігу вилучаються знецінені паперові гроші або відбувається обмін таких грошей на нові, але за нижчим курсом.
а) Історичним прикладом відкритої девальвації може служити грошова реформа 1839-1843 років в Росії, що реалізувалася в тому, що знецінені асигнації були обмінені за курсом 3 руб 50 коп за 1 срібний рубль на кредитні квитки, які, в свою чергу, підлягали обміну на золото і срібло за номінальною вартістю. Таким чином, тимчасова стабілізація рубля була досягнута методом відкритої девальвації: за 1 рубль асигнаціями власники їх отримали тільки близько 29 копійок сріблом.
прихована девальвація
При прихованої девальвації держава знижує реальну вартість грошової одиниці по відношенню до іноземних валют, що не вилучаючи знецінені гроші з обігу.
а) Історичним прикладом прихованої девальвації може служити грошова реформа 1897 року в Росії. Вона висловилася в тому, що був введений розмін кредитних білетів на золоті монети, номінально рубль за рубль, але при цьому золотий вміст рубля було знижено на одну третину - з 26,1 до 17,4 частки чистого золота.
б) Ще одним прикладом прихованої девальвації може служити грошова реформа в СРСР 1961 року. При проведенні реформи старі грошові знаки були обмінені на нові в співвідношенні 10: 1. Однак золотий вміст рубля було збільшено всього в 4,44444 рази з дореформених 0,222168 р чистого золота за один рубль до 0,987412 р У такому ж співвідношенні був змінений курс долара. До реформи він становив 4 рубля за 1 долар, а після реформи стала рівною 90 копійок за 1 долар. Таким чином в процесі реформи радянський рубль був девальвований в 2,25 рази.
в) 17 серпня 1998 року в зв'язку з економічною кризою було оголошено про рішення девальвувати рубль, введення одностороннього мораторію на банківські розрахунки з Заходом, належне погашення державних облігацій (ДКО, ОФЗ ) І про заморожування рахунків приватних банків .
г) Через 10 років російський рубль знову був девальвований з метою поліпшення платіжного і торгового балансу і стимулювання припливу капіталу. За 6 місяців (з початку серпня 2008 року по початок лютого 2009 року) рубль подешевшав по відношенню до бівалютного кошика приблизно на 28% (з 29,3 до 40,9 рублів за розрахункову одиницю складається на 55% з USD і на 45% з EUR).
Відкрита девальвація викликає зниження товарних цін, прихована девальвація не веде сама по собі до зміни цін.
причини девальвації
Причинами девальвації національної валюти можуть бути інфляція або дефіцит платіжного балансу.
Девальвація викликається макроекономічними факторами, але безпосереднє зниження курсу валюти походить від рішення регулюючих органів в країні. Таким рішенням може бути:
- офіційне зниження валютного курсу фіксованого керівництвом країни,
- відмова від підтримки курсу валюти,
- відмова від прив'язки курсу валюти до валют інших країн або валютним кошиках з метою зменшення дефіциту платіжного балансу країни, підвищення конкурентоспроможності вироблених товарів на світовому ринку, стимулювання внутрішнього виробництва.
наслідки девальвації
Наслідком девальвації є стимуляція експорту, оскільки експортер при обміні вирученої іноземної валюти на свою знецінену девальвувати валюту отримує девальваційний дохід.
Підвищення попиту на вітчизняні товари усередині країни.
Зниження темпів витрачання золотовалютних резервів (ЗВР) країни.
Підвищення конкурентоспроможності національної економіки. Однак лише в разі, якщо девальвація здійснюється в комплексі з обмежувальної грошово-кредитної і дохідної політикою, а також структурними реформами.
Негативні наслідки девальвації
Очевидним мінусом жорсткої девальвації є втрата довіри до знецінюється валюті.
Девальвація підвищує ціни на імпортні товари і робить їх менш конкурентоспроможними порівняно з місцевими (вітчизняними) товарами і тому обмежує імпорт, тобто відбувається імпортозаміщення. Від цього страждає населення, а також підприємства, які купують іноземні сировину, деталі, обладнання, технології.
Знецінюються вклади в національній валюті, що зазнала девальвації. Відбувається ажіотажне зняття грошових коштів з банківських депозитів в девальвіруемой валюті. При цьому банки можуть підвищувати ставку відсотків за вкладами, щоб скоротити відтік депозитів .
Девальвація стимулює зростання темпів інфляції , Так як при здешевленні вітчизняної продукції виробники підвищують ціни на внутрішньому ринку (розкручування девальваційний-інфляційної спіралі), ще більше знецінюючи вклади і заощадження.
девальвація створює валютні ризики для бізнесу, що особливо шкідливо в умовах кризи.
Головним мінусом проведеної російськими фінансовими владою т. Н. «Плавної» девальвації стало формування валютного фінансового «бульбашки», що призвело до відтоку рублевої ліквідності , Припинення кредитування реального сектора, зростання вартості карбованцевих ресурсів, багатомісячного анабіозу економічної активності.
падає реальна купівельна спроможність грошових доходів населення в девальвіруемой валюті (зарплат, пенсій і грошової допомоги), знижується активність покупців.
Див. також
книги
- Великий економічний словник. - Під ред. А.Н. Азріліяна. - 6-е видання, - М .: Інститут нової економіки, 2004. - +1376 с. - стор. 185.