конвертованість валют

Конвертованість (оборотність) національної валюти - вільний обмін її на іноземні валюти і назад без прямого втручання держави в процес обміну. Гроші в якості обов'язкового посередника обслуговують розвиток форм зовнішньоекономічної діяльності, виступають у всіх сферах міжнародного обміну. Через механізм конвертованості валют вирішуються проблеми міжнародного платіжного засобу, використання валюти однієї держави на території інших держав.

Грошове пристрій, засноване на повноцінному золотому обігу всередині країн і в масштабах світу, містило в собі механізм оборотності, не вимагав якихось особливих засобів і прийомів обміну одних валют на інші. Вільна і необмежена конвертованість малася на увазі сама собою.

Положення кардинальним чином змінилося з початком демонетизації золота, припиненням вільного обміну банкнот на золото, введенням грошових систем, заснованих на паперових та кредитних грошах. Світова економічна криза 1929-1933 рр. відбився на валютних системах всіх країн, загострив проблему конвертованості валют.

Світовий досвід переходу до конвертованості національних валют досить різноманітний. Він передбачає створення певних економічних передумов: розвиток експортно-імпортних операцій, формування офіційних золотовалютних резервів, стримування інфляції, скорочення дефіциту державного бюджету, зменшення платіжного балансу, врегулювання зовнішньої заборгованості країни, а також нормалізацію соціально-політичної обстановки в країні.

Поступовий перехід до конвертованості в міру створення необхідних передумов - кращий варіант. Однак існує волюнтаристський (шоковий) варіант, який неминуче супроводжується падінням курсу національної валюти, виснаженням офіційних валютних резервів, подорожчанням імпорту, посиленням інфляції, збільшенням валютних втрат при погашенні зовнішнього боргу.

Введення конвертованості пов'язане з проблемами вибору: ступеня конвертованості; того, для кого вона призначена (резидентів або нерезидентів); типу операцій; ступеня необхідності валютних обмежень.

Як інструмент валютної політики ряду держав періодично використовуються валютні обмеження - законодавче чи адміністративна заборона, лімітування і регламентація операцій резидентів і нерезидентів з валютою та іншими валютними цінностями.

Цілі валютних обмежень:
- вирівнювання платіжного балансу;
- підтримання валютного курсу;
- концентрація валютних цінностей у руках держави.

Введення принципів валютних обмежень передбачає регулювання міжнародних платежів і переказів капіталів, руху золота, грошових знаків і цінних паперів; заборона вільної купівлі-продажу іноземної валюти та інших валютних цінностей; централізацію валютних операцій в центральному і уповноважених банках; ліцензування валютних операцій; повне або часткове блокування валютних рахунків, множинність валютних курсів та ін.

Розрізняють дві основні сфери валютних обмежень: поточні операції платіжного балансу (торгові та неторгові операції) і фінансові операції (рух капіталів, кредитів та інші трансферти). Ступінь конвертованості обернено пропорційна обсягу і жорсткості практикуються в країні валютних обмежень, безпосередньо ведуть до звуження можливостей в здійсненні валютного обміну і платежів за міжнародними операціями.

Вперше валютні обмеження стали застосовуватися в роки першої світової війни в воюючих країнах. В період тимчасової стабілізації (1924-1928 рр.) Вони були скасовані, але вже в умовах світової економічної кризи (1929-1933 рр.) Набули широкого поширення і з початком другої світової війни поширилися практично на всі країни, за невеликим винятком. У післявоєнний період міждержавним регулюванням валютних обмежень зайнявся МВФ, пішов процес скасування валютних обмежень, однак і до теперішнього часу вони зберігаються в ряді країн.

Залежно від допустимих валютних обмежень розрізняють кілька варіантів (різновидів) режиму конвертованості (оборотності). Так, конвертованість може бути зовнішньою і внутрішньою. При зовнішньої конвертованості забезпечується свобода обміну зароблених в даній країні грошей для розрахунків із закордоном тільки іноземцям (нерезидентам), тоді як громадяни і юридичні особи даної країни (резиденти) таким правом не володіють. Зовнішня оборотність стимулює активність іноземних інвесторів, знімаючи проблему репатріації ввезених капіталів і вивезення отриманих прибутків; складається більш-менш стійкий міжнародний попит на дану валюту з відповідним сприятливим впливом на валютний курс і валютне становище країни. Нерезиденти можуть вільно розпоряджатися валютою, тобто перевести її за кордон, купити на неї потрібні товари, збільшити експорт в країну. Встановлення і підтримка подібної обмеженою форми оборотності вимагає менших економічних і фінансових перетворень і валютних витрат, оскільки контингент нерезидентів зазвичай невеликий в порівнянні з вітчизняними власниками валюти.

Чи знаєте Ви, що: через брокерські організації Intrade.bar і Binary.com Ви можете торгувати бінарними опціонами в режимі 24х7 (без вихідних).

При режимі внутрішньої конвертованості резиденти даної країни без обмежень обмінюють національні грошові одиниці на іноземні валюти, тоді як нерезиденти такого права не мають. Внутрішня конвертованість розповсюджується на юридичних та фізичних осіб. Це може бути: скасування обмежень при обміні національної валюти на іноземну, в тому числі при виїзді за кордон; надання права покупки за національні гроші іноземних товарів і ін.

За ступенем конвертованості розрізняють вільно конвертовану і обмежено конвертовану валюти.

Вільно конвертована валюта - валюта, вільно і необмежено обмінюється на інші іноземні валюти. Вона володіє, як правило, повною зовнішньою і внутрішньою оборотністю, тобто однаковими режимами обміну. Сфера обміну вільно конвертованої валюти поширюється на поточні операції, пов'язані з повсякденною зовнішньоекономічною діяльністю (зовнішньоторговельний обмін, неторгові платежі, іноземний туризм), а також на операції з руху зовнішніх кредитів або закордонних інвестицій. Діє однаково по відношенню до всіх категорій юридичних і фізичних осіб, поширюється на всі регіони. Країна-емітент конвертованої валюти не застосовує валютних обмежень при платежах, відкриває національну економіку світового ринку, щоб використовувати вигоди від міжнародного поділу праці. Однак вільно конвертована валюта не виконує функцію світових грошей, тобто вона не завжди може використовуватися в якості загального міжнародного платіжного і купівельного засобу і в функції накопичення. Таку здатність мають в тій чи іншій мірі резервні конвертовані валюти. Це валюти економічно розвинених країн з потужним фінансовим потенціалом, розвиненою банківською системою. У такій валюті центральні банки інших країн накопичують та зберігають резерви коштів для міжнародних розрахунків.

У тих випадках, коли окремі конвертовані валюти використовуються в світовій практиці як загальновизнані засоби міжнародних розрахунків і платежів, країна-емітент може дозволити собі мати пасивний торговельний і платіжний баланси без будь-яких небажаних наслідків для внутрішньої економіки. Розрив в платежах країни покривається її власними національними грошима. У тій мірі, в якій ці гроші осідають в міжнародному платіжному обороті, вони не пред'являються назад у вигляді вимог на поставку товарів або для обміну на іноземну валюту.

У країнах з обмежено конвертованою валютою держава використовує валютні обмеження. На окремі операції зовнішньоекономічної діяльності або на деяких власників валюти режим конвертованості не поширюється. Оборотність може також охоплювати операції не з усіма країнами, а обмежуватися окремими регіонами, групами країн, валютно-економічними угрупованнями. Тут можливі самі різні варіанти в залежності від того, які поступки, за якими напрямками і для яких учасників звільняються від державних валютних обмежень, а які - ні. Причинами валютних обмежень можуть бути: тиск зовнішньої заборгованості, негативне сальдо платіжних балансів, нестача іноземної валюти, інші негативні явища в економіці.

Перехід до конвертованості національної валюти - це тривалий процес формування широких зв'язків між національним і світовим господарствами, глибоке інтегрування їх економік.

Оборотність національної грошової одиниці забезпечує країні:
- вільний вибір виробника і споживача найбільш вигідних ринків збуту і закупівель всередині країни і за кордоном;
- більше можливостей в залученні іноземних інвестицій та здійсненні інвестицій за кордоном;
- стимулюючий вплив іноземної конкуренції на ефективність, гнучкість і пристосовність вітчизняних підприємств до мінливих умов;
- підтягування національного виробництва до міжнародних стандартів за цінами, витрат і якості;
- можливість здійснення міжнародних розрахунків в національних грошах;
- достовірність оцінки результатів економічного співробітництва із зарубіжними країнами;
- підвищення ефективності використання валютних ресурсів.

Конвертованість національної валюти вимагає ринкового типу економіки, так як вона заснована на вільному волевиявленні всіх власників грошових коштів. Для введення режиму конвертованості національної валюти повинні бути створені необхідні умови і передумови - економічні, в тому числі валютно-фінансові (специфічні). До них можна віднести: стабілізацію економіки і перехід на ринкові відносини; конкурентоспроможність національного експорту; створення реального ринку засобів виробництва, валютного ринку; проведення реформи ціноутворення і наближення внутрішніх цін на найважливіші товари до світових; оздоровлення фінансів і зміцнення грошового обігу; достатні золотовалютні резерви; реальний валютний курс; поступове скасування валютних обмежень та ін.