Чи можна зараз заробити на українському фондовому ринку?

Для тих, хто приєднався до нас тільки зараз. Це щотижнева колонка «Як стати багатим і залишитися чесним?».

За двадцять років кар'єри фінансового консультанта мені не раз доводилося стикатися з тим, що люди завжди з великим інтересом, затамувавши подих, слухають про те, як заробляються стану на фінансових ринках. Напевно, кожен інтуїтивно «приміряє» подібну ситуацію на себе. Адже це так просто - купив акції, потім продав дорожче, а далі за планом - острова, яхти і коктейлі з рому. Мало того, що розбагатів, так ще й «чистеньким» залишився.

Це тобі не власний бізнес розвивати, догоджаючи армію ненаситних корумпованих чиновників. Так чи так все просто насправді, і які можливості фінансових інвестицій існують для громадян України?

Чи можна досягти поставленої мети за допомогою українського фондового ринку? За весь час його існування ствердно кивнути вийшло лише двічі - в 1997 і 2007 роках, пише в блозі на " новому часу "Іван Компан. Це були моменти найбільшої слави українських фахівців з цінних паперів. Трейдери, продавці, аналітики - ось вони герої того часу. Ці люди захоплювали, на них рівнялися, їх цитували і ставили в приклад, як майстрів заробляння величезних грошей, практично, «з повітря».

Як безпосередній учасник обох злетів готовий підтвердити, що було від чого впасти в подив. У 1997 тільки зароджувався в Україні ринок акцій зростав не по днях, а по годинах. Перший і єдиний існуючий в той час індекс, Wood-15, (що складався з 15 компаній і названий по імені Wood & Company, його створила) тільки з травня до вересня 1997-го зріс майже втричі. У 2007 році історія повторилася - індекс ПФТС виріс майже в два з половиною рази, і фондовий ринок знову став осередком немислимих матеріальних злетів, слави і невгамовних амбіцій. Багато його герої, вчорашні жителі готельного типу і гуртожитків, тепер ходили в дорогих костюмах, курили сигари і проводили вихідні за кордоном. Інвестиційні компанії розміщували рекламу на дахах висоток, а їх капіталізація сягала захмарних висот. Все було точь-в-точь, як на Уолл-Стріт!

Все, крім одного незначного факту - весь святковий пиріг дістався лише деяким професіоналам ринку, в основному тим, хто встиг вчасно ліквідувати позиції і вийти з гри. Як тісто, в яке додали занадто багато дріжджів, фондовий ринок швидко надувся і також швидко опал, залишивши не встигли вчасно зорієнтуватися компанії з роздутими портфелями втратили свою ціну акцій. Що вже говорити про вкладників інвестиційних фондів, звичайних людей, які втратили в 2008 році до 80% своїх інвестицій.

Чого чекати від фондового ринку зараз? Чи повториться історія втретє, в 2017 році, викинувши, як «однорукий бандит», три сімки поспіль - 1997-2007-2017 ?! Чи вдасться комусь знову зірвати джекпот ?! Якщо так, то, може бути, варто підготуватися до чуда і почати скуповувати українські акції прямо зараз, поки вони, як люблять говорити професіонали фондового ринку, недооцінені?

Нікому з нас не дано заглянути в майбутнє, тому все, що залишається інвестору, що шукає можливості для довгострокових інвестицій - це ретельний аналіз, здоровий глузд і розрахунок можливого попиту і пропозиції, головних рушійних сил будь-якого ринку.

Що стосується попиту на українські акції, то тут все просто - грошей немає! Перш за все, їх немає на внутрішньому ринку, українські інституціональні інвестори відсутні як клас. Як скоро вони можуть з'явитися, і що для цього потрібно? Потрібна стабілізація фінансово-кредитної системи і пенсійна реформа. У сусідній Польщі на це пішло близько 10 років, починаючи з «шокової терапії» Бальцеровича в 1989-му і до введення в дію нової пенсійної системи в 1999-му. Скільки знадобиться нам, судіть самі по швидкості проведених реформ.

Каталізатором і головною рушійною силою українського фондового ринку завжди були іноземні портфельні інвестори. В середині 90-х вони надихнулися можливостями приватизації та перспективами трансформації України в незалежну зростаючу економіку. Через десять років ті ж надії були спровоковані Помаранчевою революцією. Чи можливо, в третій раз реанімувати віру інвесторів в капіталістичне майбутнє України? На жаль, аналіз поточної ситуації змушує засумніватися в життєздатності такого припущення. У довгостроковій ситуації все, як і раніше, впирається в якість реформ та швидкість їх проведення.

Тепер про пропозицію. За останній рік сумарний обсяг торгів на Українській біржі склав близько $ 600 млн., Що відповідає обсягу торгів акціями The Coca-Cola Company в Нью-Йорку, але лише за один день.

Що значить така низька ліквідність (маленький обсяг торгів) для нас з вами, індивідуальних інвесторів? Тільки одне - якщо на ринку щось піде не так, то продати акції за розумну ціну буде практично неможливо, як це, втім, завжди і траплялося в попередні роки.

У які компанії сьогодні можна інвестувати на українській біржі? Аналіз структури індексу Української біржі, який складається з найбільших і найбільш ліквідних компаній, на жаль, не дає простору для інвестиційної фантазії. В основному, це металургія, дві машинобудівні компанії, два «енерго», банк і багатостраждальна нафтова компанія. Старі неефективні компанії з дорогим капіталом і вельми обмеженими перспективами зростання, а то і без всяких перспектив. До того ж, всі ці компанії, без винятку, кимось контролюються. Як правило, олігархами, або останніми разом з державою, як Укрнафта, або іноземними стратегічними інвесторами, як Райффайзен банк Аваль.

Маленькому індивідуальному інвестору навряд чи буде затишно в такій компанії. Так що, з пропозицією справи теж кепські. Ну, хіба що, у вас є амбіції стати мікропартнером Коломойського, в Укрнафті, або Ахметова, в Азовсталі. Але, оскільки наша колонка присвячена тому, як стати багатим і залишитися чесним, а нерівноправне «партнерство» з олігархом не гарантує ні першого, ні другого, то, мені здається, що український ринок акцій, в нинішньому його вигляді, - це не найкраще місце для наших з вами грошей. І не спокушайтеся низькими цінами - акції українських компаній зовсім не недооцінені, вони просто дешеві, тому що нікому не потрібні.

Але не варто впадати у відчай, в кінці кінців, на українському ринку акцій світ клином не зійшовся, є й інші ринки акцій, і інші можливості для інвестицій. Про це в наших наступних колонках.