6 факторів, що впливають на обмінні курси валют

1. Навіщо трейдеру основи економіки
2. 1. Диференціали інфляції
3. 2. Диференціали процентних ставок
4. 3. Дефіцит торгового балансу
5. 4. Державний борг
6. 5. Співвідношення експортних та імпортних цін
7. 6. Політична стабільність і економічні показники
8. резюме
9. Читачі цієї статті також дивилися на сайті rfcmd.ru

Обмінні курси іноземних валют, крім того, що вони є одним з найважливіших показників економічного здоров'я країни, багато значать для нас і в набагато меншому масштабі, зокрема, вони впливають на реальний заробіток трейдерів ММВБ.

Навіщо трейдеру основи економіки

Насправді, на обмінні курси впливають численні фактори, тісно пов'язані з торговельними відносинами між двома країнами. Тут ми назвемо лише шість з них. Зверніть увагу, що порядок перерахування чинників в статті жодним чином не пов'язаний з їх пріоритетом. Справа в тому, що як і у випадку багатьох інших аспектів економіки, в світі немає повної згоди з приводу відносної важливості кожного з показників, і суперечки на цю тему все ще не закінчені.

Ми знаємо, що те, яким буде сьогоднішній курс долара або євро по відношенню до рубля, залежить від маси комплексних факторів, які часто вводять в замішання навіть найдосвідченіших економістів. Сьогодні кожен трейдер легко може дізнатися тче курс валюти в режимі онлайн і навіть не замислюватися про те, про що він залежить. Проте, тим, хто хотів би заробляти в торгівлі на ММВБ реальні гроші, важливо мати деяке уявлення про те, що саме впливає на курс іноземної валюти.

1. Диференціали інфляції

Як правило, валюта країни, де спостерігається стабільно низький рівень інфляції, демонструє зростання, оскільки її купівельна спроможність по відношенню до інших валют збільшується. У другій половині 20-го століття країнами з низькою інфляцією традиційно були Японія, Німеччина і Швейцарія, в той час як інфляція в США і Канада стабілізувалася значно пізніше. У країнах з високою інфляцією курс національної валюти по відношенню до валют торговельних партнерів, як правило, знижується. І цей процес зазвичай супроводжується зростанням процентних ставок.

2. Диференціали процентних ставок

Три показника здоров'я економіки - процентні ставки, інфляція і обмінні курси - завжди взаємозалежні. Коли ЦБ змінює процентні ставки, він впливає як на інфляцію, так і на вартість грошей. Коли ставки високі, кредитори, що інвестують в її економіку, отримують більш високі доходи, ніж інвестори в інших країнах. Отже, високі процентні ставки залучають іноземний капітал і підвищують обмінний курс. Однак вплив процентних ставок не настільки помітно в умовах високої інфляція або в тих випадках, коли в економіці є ті чи інші додаткові чинники сприяють зниженню валюти. Справедливо і зворотне взаємний вплив - зниження процентних ставок веде до зниження обмінних курсів.

3. Дефіцит торгового балансу

Торговий баланс відображає взаєморозрахунки між країнами, включаючи інвестиції та дивіденди. Якщо на зовнішньому ринку країна витрачає більше, ніж заробляє, то в торговому балансі відзначається перекіс. Прагнучи позбутися від дефіциту, держава все частіше і все більше займає кошти за кордоном, оскільки ринок вимагає більше іноземної валюти, ніж країна отримує від експорту. Ця ситуація збільшує попит на чужу валюту і в результаті погіршує обмінний курс країни до тих пір, поки пропоновані нею на зовнішній ринок товари і послуги не стануть досить дешевими для іноземців, а іноземні активи не стануть занадто дорогими для продажу на внутрішньому ринку.

4. Державний борг

У найгіршому сценарії для того, щоб оплатити частину великого боргу, країна починає друкувати гроші, і зростання грошової маси неминуче викликає інфляцію. Якщо ж уряд не здатний скоротити такий дефіцит, застосовуючи внутрішні заходи, наприклад, продаючи облігації внутрішніх позик, то воно повинно збільшити пропозицію цінних паперів на зарубіжному ринку, тим самим знижуючи їх вартість. Нарешті, великий борг завжди викликає побоювання інвесторів, стурбованих тим, що країна ризикує не виконувати свої зобов'язання. В цьому випадку іноземці не будуть купувати активи, деноміновані в ризикованою валюті, особливо якщо великий ризик дефолту. Тож не дивно, що одним з визначальних чинників обмінного курсу є борговий рейтинг країни, який встановлюється, наприклад, деякими визнаними рейтинговими агентствами, такими як Moody's.

5. Співвідношення експортних та імпортних цін

Співвідношення експортних та імпортних цін, то, що називається умовами торгівлі, безпосередньо пов'язане з платіжним балансом. Якщо ціна експорту продукції і послуг конкретної країни зростає більш високими темпами, ніж ціна її імпорту, то умови торгівлі стають більш сприятливими. Підвищення попиту на експортну продукцію призводить до зростання валютних доходів. В результаті збільшується попит на валюту країни і, як наслідок, підвищується її вартість. Якщо ціна експорту зростає повільніше, ніж ціна імпорту, то валюта держави буде дешевше, ніж валюта її торгових партнерів.

6. Політична стабільність і економічні показники

Іноземні інвестори прагнуть заробити, вкладаючи свої капітали в максимально стабільні держави з високими економічними показниками. Тільки в таких умовах можна бути впевненим в тому, що твій не випарується в ході кольорових революцій або дефолтів. Зрозуміло, що країни з хорошою репутацією будуть неминуче залучати інвестиції, відтягуючи фінанси від тих економік, яким притаманні високі ризики як в політиці, так і в економіці. Звідси випливає, що політична нестабільність в країні безпосередньо веде до втрати довіри до її валюті і до природного зниження її біржового курсу.

резюме

Обмінний курс валюти, в якій інвестор зберігає основну частину своїх капіталів, визначає реальний дохід інвестиційного портфеля. Зниження обмінного курсу, очевидно, знижує купівельну спроможність, яку будуть мати доходи, отримані від таких інвестицій. Більш того, обмінний курс впливає і на інші фактори доходу, такі як процентні ставки, інфляція і навіть приріст капіталу від внутрішніх цінних паперів.

Читачі цієї статті також дивилися на сайті rfcmd.ru

Якість сайту і прибутку компанії
Підтримка сайтів в мережі
Ідеї ​​копірайтера. 8 секретів хорошого огляду
Як вибрати RFID-рішення для рітейлу
Як організувати охорону в офісі
Що таке система відеоспостереження
Три питання про охоронну сигналізацію