Біткоіни знову зробить золото популярним

Москва, 6 грудня - "Весті.Економіка". Менеджер фонду Old Mutual Gold & Silver Fund Нед Нейлор-Лейланд заявив, що біткоіни прокладає шлях для глобального повернення золота. "Шлюб" біткоіни і золота був цілком логічним, з огляду на характеристики і мандат обох.
"Біткоіни був розроблений явно з метою зробити його цифровим золотом", - зазначив він.
Як зазначає Вільям Суберг з CoinTelegraph, фонд, який відкрився в квітні цього року, націлений на виділення до 5% криптовалюта, прибутку від підвищення цін, щоб знову вкласти в золото і срібло.
Нейлор-Нейланд дуже оптимістично ставиться до просуває концепції, повторюючи позицію почесного голови CME Group Лео Меламеда в його прагненні привернути увагу інвесторів до подій.
Реальна важливість біткоіни полягає не в тому, щоб надавати можливість для швидких і простих платежів. Найважливіше, що пропонує біткоіни, - це нова форма здорових грошей, яка не залежить ні від якого авторитету або уряду в світі. І це дуже важливо для світової економіки. Біткоіни - це важкі, а не легкі гроші.
Легкі гроші ставляться до грошей, кількість яких легко збільшити в разі збільшення попиту на них. Тому, якщо люди переходять на використання міді в якості грошей, легко збільшити пропозицію міді і знизити її ціну, це зашкодить тим, хто використовував мідь як засіб збереження вартості своїх заощаджень.
Золото - це важкі гроші, тому що, навіть якщо ціна на золото буде рости, золотовидобувачам дуже складно збільшити поставки золота в світі. Важко знизити його вартість. Тому золото в довгостроковій перспективі є хорошим засобом для збереження вартості.
Біткоіни набагато ближче до золота. Це цифровий еквівалент золота.
Поставки біткоіни строго обмежені. Очікується випуск тільки 21 млн біткоіни. І код, який контролює видачу біткоіни, децентралізується серед десятків тисяч точок, які керують програмним забезпеченням біткоіни. І для змін потрібна згода більшості.
Оскільки всі беруть участь сторони зацікавлені в підтримці грошово-кредитної політики таким чином, щоб підтримувати вартість грошей, малоймовірні будь-які зміни грошово-кредитної політики. Навіть технічні зміни практично неможливі в біткоіни.
Грошово-кредитна політика біткоіни незмінна, ніхто не може її контролювати, ми можемо просто отримати цифровий еквівалент золота.
І в якомусь сенсі це добре, у біткоіни ряд переваг в порівнянні з золотом. Його легко відправляти по всьому світу, складніше конфіскувати, ніж золото. Біткоіни повинен бути цікавий тим, хто вірить у важливість здорових грошей для суспільства.
Згадайте епоху класичного золотого стандарту, з 1871 р до початку Першої світової війни. Це була "золота ера", час неперевершеного процвітання людства в усьому світі. Економічне зростання спостерігалося всюди. Технології поширювалися по всьому світу.
І це не випадково. Що дозволив золотий стандарт? Мати засіб збереження цінності, яке збереже свою цінність і в майбутньому. І це давало людям стимул думати на довгострокову перспективу, змушувало людей прагнути до інвестування в речі, які окупилися б в довгостроковій перспективі.
У випадку з біткоіни, як тільки ви його купуєте і зберігаєте, ви розумієте, що є дуже висока можливість для витрат, і ви подумаєте двічі, перш ніж легковажно витратити кошти.
Крім того, біткоіни має значення при переміщенні дуже великих кількостей і високу вартість, особливо в транзакціях, в яких ви намагаєтеся уникнути цензури або економічної інфляції від центробанку. Таким чином, як засіб збереження цінності біткоіни має значення.
Однак не всі в золотодобувної галузі готові прийняти цей статус-кво.
Обговорюючи зниження прибутку, директор BullionVault Research Адріан Еш заявив на початку цього місяця, що "галас" навколо біткоіни "відволікає" деяких інвесторів і призводить до того, що золото виявляється на узбіччі.
Як раніше зазначав Джон Рубіно, захисники грошей, які люблять концепцію криптовалюта, але не хочуть відмовлятися від дорогоцінних металів, останнім часом намагаються прояснити свою позицію.
Risk Hedge пропонує максимально повноцінний погляд на цю проблему: "Є 6 причин, за якими криптовалюта ніколи не замінять золото в якості надійного засобу страхування фінансів".
Фіатние гроші і криптовалюта
Криптовалюта більше схожі на систему фіатних грошей, ніж ви думаєте. Фіатние гроші - це валюта, яка є законним платіжним засобом, проте не підкріплюється сировинними товарами.
Зрозуміло, що криптовалюта частково відповідають визначенню фіатних грошей. Вони можуть бути незаконними, але вони також не підтримані тим чи іншим видом фізичної сировинного товару. І хоча сукупний запас штучно обмежений, це обмеження штучно.
Це не можна порівняти з фізичним обмеженням на поставку золота.
Деякі країни також вивчають ідею введення криптовалюта, підтримуваних урядом, що зробить їх на один крок ближче до статусу фіатной валюти.
Оскільки Росія, Індія та Естонія розглядають можливість використання своїх власних цифрових грошей, Дубаї вже на крок попереду в цьому питанні. У вересні королівство оголосило про підписання угоди по створенню власної бази криптовалюта, відомої як emCash.
Так як ми можемо ефективно хеджувати проти фіатной грошової системи іншим типом фіатних грошей?
ліквідність У золота завжди був і буде доступний ліквідний ринок.
Актив корисний тільки в тому випадку, якщо інші люди готові торгувати їм в обмін на інші товари, послуги або активи.
Золото є одним з найбільш ліквідних активів. Ви можете конвертувати його в готівкові гроші, його вартість не обумовлена ​​національними кордонами. Де б ви не подорожували, ви завжди можете обміняти золото на будь-яку місцеву валюту.
Те ж саме можна сказати про криптовалюта. Незважаючи на те що їх приймають у все більшій кількості регіонів, до широкого визнання криптовалюта ще далеко. Що робить золото настільки ліквідним, так це величезні розміри його ринку. Чим більше ринок для активу, тим він більш ліквідний. За даними Всесвітньої ради по золоту, загальна вартість всього золота, що добувається з родовищ, сьогодні становить $ 7,8 трлн.
Для порівняння, загальний розмір ринку криптовалюта на даний момент становить близько $ 161 млрд, і ця ринкова капіталізація розділена між 1,170 різними криптовалюта.
Це досить довгий шлях, для того щоб стати таким же ліквідним і широко визнаним товаром, як золото.
Велике число криптовалюта
Більшість криптовалюта буде знищено.
Багато ветеранів Уолл-стріт порівнюють нинішнє зростання криптовалюта з інтернетом на початку 1990-х рр.
Більшість акцій, які виросли на гребені першої хвилі, були знищені після сплеску міхура доткомів в 2000 р Крах в свою чергу призвело до появи більш стійких інтернет-компаній, таких як Google і Amazon, які досягають успіху і до цього дня.
Те ж саме відбудеться і з криптовалюта. Більшість з них будуть знищені при першій серйозної корекції. Лише деякі стануть стандартом, і ніхто не знає, які саме з тих, що існують на даний момент.
І якщо великі країни, такі як США, створять свою власну цифрову валюту, вони, швидше за все, зроблять конкуруючі "приватні" валюти незаконними. Це нічим не відрізняється від того, що випущені приватні банкноти є незаконними.
Так що, хоча зберігається ймовірність того, що криптовалюта все одно зникнуть через кілька років, питання в тому, які з них? У таких припущеннях немає необхідності, коли мова заходить про золото.
низька безпека

І знову історичний максимум: криптовалюта встановила новий рекорд - $ 11700 за біткоіни. Як довго вона протрималася на завойованому рівні і що послужило поштовхом для волатильності на цей раз?

Відсутність безпеки підриває ефективність криптовалюта.
Безпека - головний недолік, що стоїть перед спільнотою криптовалюта. Зараз чи не кожен місяць з'являються новини про великому зломі обмінних бірж з біткоіни.
В останні кілька місяців відносно новий кріптовалютний світ став мішенню для хакерів. Загальна сума вкраденого суми досягла $ 82 млн.
Біткоіни, звичайно, був найголовнішою метою. Грунтуючись на поточних цінах, тільки одне пограбування в 2011 р привело до того, що хакери вкрали понад $ 3,7 млрд біткоіни - приголомшлива цифра. Оскільки проблеми безпеки, пов'язані з криптовалюта, ще не повністю усунені, здатність криптовалюта до ефективного хеджування сумнівна.
Дебати про золото і біткоіни - довгий процес. Але якщо результат - це світ, в якому гроші - це те, що диктує ринок, а не уряд, значить, скоро з'явиться місце і для того і для іншого.
Спекулятивний "міхур"
З початку року вартість біткоіни виросла практично в 12 разів - це величезний імпульс зростання цін, завдяки якому інвестори поспішають вкладати кошти в криптовалюта.
Але чи може це бути не більше ніж "бульбашкою" на ринку?
Здається, один з найуспішніших менеджерів хедж-фондів в світі - Рей Даліо з Bridgewater Associates - вважає саме так.
У вересні 2017 року він сказав CNBC: "Це не ефективне сховище коштів, тому що воно має волатильність, на відміну від золота. Біткоіни - вельми спекулятивний ринок. Біткоіни - це" міхур ".
Різка зміна цін тільки підтверджують цю точку зору.
З такої надзвичайної ступенем волатильності цінність криптовалюта для хеджування викликає сумніви. Більшість людей купують їх тільки з тієї причини, що вони продають їх пізніше за вищими цінами.
Це чиста спекуляція, а не хеджування.
відсутність історії
Криптовалюта не мають історії на відміну від золота.
Вони існують близько десятиліття, тоді як золото використовується як засіб зберігання протягом тисяч років.
Через цю довгої історії ми знаємо, що акції та облігації мають низьку або негативну кореляцію з золотом, особливо в періоди економічного спаду.
Це робить золото потужним захистом.
За кріпторинку сказати те ж саме не можна. Розглянемо тільки цей рік: в той час як американський фондовий ринок продовжує показувати рекордні максимуми, те ж саме стосується біткоіни.
Це правда, що золото також зросла, але кореляція була дуже низькою і за часів рецесій має тенденцію рухатися в негативну сторону.
З 2010 р було 15 випадків, коли S & P500 змінювався на 5% і більше. З цих 15 спадів на фондовому ринку біткоіни падав в 10 випадках.